Nordic American Tankers Limited(NYSE:NAT) 
Nordic American Tankers Limited, a tanker company, acquires and charters double-hull tankers in Bermuda and internationally. It operates a fleet of 23 Suezmax crude oil tankers. The company was formerly known as Nordic American Tanker Shipping Limited and changed its name to Nordic American Tankers ...
Website: http://www.nat.bm
Founded: 1995
Full Time Employees: 20
Sector: Industrials
Industry: Marine Shipping
• Market Cap:
• Exchange:
• Shs Outstanding:
• Employees:
• Beta:
• Return on Equity (ROE) ttm:
• Return on Assets (ROA) ttm:
• EPS ttm:
• Book value per Share:
• Cash per Share:
• Current ast per Share:
• P/E ttm:
• P/E forward:
• P/E ttm high:
• P/E ttm low:
• P/S ttm:
• P/B ttm:
• P/FCF ttm:
• PEG ratio:
• Cash Ratio ttm:
• Quick Ratio ttm:
• Current Ratio ttm:
• Gross Mgn ttm:
• EBITDA Mgn ttm:
• Operating Mgn ttm:
• Net Income Mgn ttm:
• Trailing Div yield:
• Forward Div yield:
• Payout Ratio ttm:
• Ex-Dividend date:
• Target Price High:
• Target Price Low:
• Target Price Mean:
• Number of Analysts:
• Debt Ratio ttm:
• Debt to Equity ttm:
• Total Net Debt:
At a glance:
Bull Thesis:
Bear Thesis:
Main Competitors:
Moat:
Income Statements:
Quarterly
Annual
| Unit: USD | 2025-11-30 | 2025-09-30 | 2025-03-31 | 2024-12-31 | 2024-09-30 | 2024-06-30 | 2024-05-31 | 2024-03-31 | 2023-12-31 | 2023-11-30 | 2023-08-31 | 2023-06-30 | 2023-05-31 | 2023-02-28 | 2022-12-31 | 2022-12-30 | 2022-09-30 | 2022-06-30 | 2022-02-28 | 2021-12-31 | 2021-11-30 | 2021-06-30 | 2021-05-31 | 2020-12-31 | 2020-11-30 | 2020-06-30 | 2020-05-31 | 2020-02-29 | 2019-12-31 | 2019-11-30 | 2019-08-31 | 2019-06-30 | 2018-12-31 | 2018-09-30 | 2018-08-31 | 2018-06-30 | 2018-02-28 | 2017-12-31 | 2017-12-12 | 2017-06-30 | 2016-12-31 | 2016-11-30 | 2016-09-26 | 2016-02-29 | 2015-12-31 | 2015-11-30 | 2014-12-31 | 2014-11-30 | 2014-10-17 | 2014-07-30 | 2013-12-31 | 2013-11-21 | 2013-10-31 | 2013-08-31 | 2013-06-30 | 2013-05-31 | 2012-12-31 | 2012-09-30 | 2012-06-30 | 2012-03-31 | 2012-01-18 | 2011-12-31 | 2011-11-30 | 2011-08-31 | 2011-06-30 | 2011-05-31 | 2011-02-28 | 2010-12-31 | 2010-11-30 | 2010-05-31 | 2010-03-31 | 2010-01-21 | 2009-12-31 | 2009-09-30 | 2009-08-31 | 2009-05-31 | 2009-03-31 | 2009-02-28 | 2009-01-31 | 2008-12-31 | 2008-05-07 | 2008-02-12 | 2007-11-30 | 2006-09-25 | 2006-02-27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
amounts in usd '000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net voyage revenue | 45,687 | 40,153 | 37,945 | 44,676.75 | 52,036 | 60,572 | 59,254 | 50,731.75 | 48,036 | 67,796 | 87,094 | 71,097 | 24,432 | 34,750 | 34,750 | 22,625 | 11,218 | 9,313 | 18,811 | 54,309.25 | 93,772 | 86,179 | 32,348 | 29,157.5 | 32,348 | 30,653 | 27,008 | 29,616 | 36 | 52,542 | 46,062.5 | 61,652 | 66,673 | 52,424.25 | 73,464 | 27,136.5 | 40,908 | 17,265 | 17,265 | 28,548 | 30 | 15,152.5 | 11,243 | 23 | 23 | 25,531 | 20,465 | 26.25 | 25 | 41,762 | 41,762 | 67,316 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
vessel operating expenses | -16,543 | -18,375 | -16,503 | -14,708 | -15,772 | -32,329 | -15,519 | -15,520 | -15,520 | -14,607 | -15,922 | -29,877 | -13,955 | -15,219 | -15,218 | -16,713 | -16,713 | -33,383 | -16,236 | -16,236 | -17,388 | -34,053 | -16,450 | -16,684 | -15,716 | -32,698 | -16,981 | -16,184 | -12,025 | -16,184 | -15,947 | -31,916 | -17,708 | -62,703 | -23,269 | -22,025 | -22 | -22,324 | -65,339 | -21,688 | -21,687 | -18,743 | -36,931 | -15,733 | -17,827 | -16,894 | -11,593 | -16,011 | -16,146 | -15,660 | -16 | -13 | -13 | -12,504 | -11,849 | -8.75 | -11 | -11,640 | -11,640 | -12,359 | |||||||||||||||||||||||||
depreciation expenses | -15,323 | -14,969 | -13,246 | -10,570.25 | -14,210 | -28,071 | -14,136 | -13,278 | -9,529.75 | -12,669 | -12,726 | -25,449 | -12,723 | -12,732 | -9,422 | -12,515 | -12,515 | -16,278 | -13,018.5 | -17,595 | -17,077 | -12,698 | -16,268 | -17,084 | -15,985 | -63,917,487 | -15,985 | -15,742 | -14,575 | -14,117 | -24 | -24,568 | -16,580 | -21,447 | -20,477 | -15,236 | -20,187 | -20,615 | -20,514 | -262 | -262 | -18,141 | -18,141 | -17,192 | -16 | -16 | -16 | -16,004 | -15,699 | -11.5 | -15 | -15,189 | -15,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
general and administrative expenses | -7,037 | -6,375 | -6,848 | -9,057 | -5,834 | -13,934 | -7,854 | -5,856 | -5,856 | -6,292 | -5,002 | -10,742 | -5,740 | -5,086 | -5,086 | -3,734 | -3,734 | -9,355 | -4,356 | -4,356 | -4,096 | -7,168 | -3,664 | -4,887 | -4,137 | -8,620 | -4,483 | -7,453 | -2,052 | -10,675 | -4,019 | -8,556 | -7,218 | -1,384 | -482 | -482 | -3,990 | -10,829 | -4,537 | -4,537 | -10,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
gain on disposal of vessels | 7,117 | 5,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
operating expenses | -38,903 | -32,602 | -27,093 | -27,537.5 | -35,816 | -37,509 | -34,654 | -24,909 | -33,568 | -33,650 | -32,418 | -27,375 | -24,896 | -32,834 | -32,834 | -36,870 | -30,796 | -47,485 | -37,191 | -28,422.5 | -36,121 | -38,548 | -35,218 | -26,528.75 | -35,218 | -35,574 | -44,543 | -39,808 | -50 | -48,176 | -33,818.75 | -44,039 | -37,594 | -28,999 | -39,920 | -29,159.5 | -39,746 | -46,662 | -46,662 | -35,740 | -39 | -33 | -33 | -32,104 | -32,917 | -23 | -30 | -31,567 | -31,567 | -9,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
net operating income | 6,784 | 7,551 | 10,852 | 8,754 | 16,220 | 52,337 | 23,063 | 24,600 | 24,599 | 14,468 | 34,146 | 88,823 | 54,676 | 43,722 | 43,723 | 1,916 | 1,916 | -14,245 | -66,151 | -38,172 | -40,142 | -18,380 | -22,320 | 57,651 | 105,281 | 13,385 | 5,401 | -44,017 | -143,582 | -32,108 | 51,164 | -258 | -58,222 | -14,651 | -53,251 | -7,192 | -8 | -53,251,000 | -9 | -9 | -6,573 | -12,452 | 765 | -5 | 10,195 | 10,195 | 6,191 | -101,544 | 103,962 | 17,535 | 17,535 | 103,962 | 36,686,110 | 22,239,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||
interest income | 396 | 400 | 489 | 131 | 173 | 427 | 187 | 42 | 42 | 604 | 1 | -1 | 2 | 58 | 150 | 92 | 73 | 297,780 | 73 | 63 | 147 | 84 | 250 | 81 | 124 | 82 | 82 | 265 | 124 | 124 | 36 | 64 | 33 | 8 | 34 | 44 | 51 | 138 | 138 | 28 | 118 | 84 | 20 | 84 | 20 | 356 | 1 | 127 | 88 | 1,000 | 1,186 | 1 | 68 | 68 | 210 | 109 | 109 | 520 | -185 | 799 | 208 | 208 | 321 | 799 | 522,130 | ||||||||||||||||||||
interest expense | -9,823 | -9,239 | -7,359 | -7,097 | -7,726 | -8,051 | -7,204 | -7,204 | -7,556 | -7,704 | -8,034 | -8,046 | -8,047 | -5,633 | -5,633 | -11,713 | -6,661 | -6,661 | -6,397 | -13,321 | -6,678 | -6,528 | -8,388 | -16,792 | -8,404 | -9,354 | -38,360,251 | -9,354 | -9,532 | -20,394 | -6,013.75 | -24,055 | -8,101 | -7,111 | -6 | -3,505.5 | -14,022 | -3,273 | -1,974.25 | -2,415 | -4,951 | -2,604 | -2,001 | -2,564 | -2,417 | -3,250 | -2,087.75 | -8,351 | -5,634 | -2,822 | -5,634 | -2,822 | -325.75 | -1,303 | -956 | -942 | -1,303,000 | -418 | -418 | -400 | -456 | -1,970 | -508 | -760 | -760 | -735.75 | -2,943 | -534 | -534 | -434 | -2,943 | ||||||||||||||
other financial income | -138 | 436 | 264 | -503 | 19 | -186 | -143 | 66 | 186 | -29 | 367 | 636 | 269 | 356 | 379 | -237 | -237 | -138 | -79 | -95 | 28 | 247 | -153 | 230 | -1,589 | -1,017 | -1,589 | -593 | -426 | -326 | -437 | -149 | -1,618.25 | -2,264 | -678 | -332.5 | -113 | -7,485 | 3,317 | 50 | 50 | -262 | -129 | -277 | -193 | -277 | -193 | 299 | -92 | 98 | 30 | -92,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
total other expenses | -9,565 | -8,403 | -6,606 | -7,469 | -7,534 | -15,675 | -8,007 | -7,096 | -6,976 | -6,981 | -7,337 | -15,102 | -7,765 | -7,690 | -7,668 | -5,870 | -5,870 | -11,938 | -6,799 | -6,739 | -6,493 | -13,576 | -6,650 | -6,279 | -8,483 | -16,565 | -8,082 | -10,870 | -42,218,403 | -10,870 | -10,062 | -22,726 | -11,627 | -37,317 | -9,652 | -8,528 | -7 | -43,518 | 3,227 | -4,643 | -4,950 | -3,249 | -1,680 | -2,644 | -6,479 | 118 | -3,361 | -8,362 | -5,827 | -2,995 | -2,995 | -719 | -1,394,000 | -418 | -399 | -388 | -651 | ||||||||||||||||||||||||||||
net income | -2,781 | -852 | 4,246 | 1,295 | 8,686 | 36,662 | 15,056 | 17,504 | 17,503 | 7,487 | 26,809 | 73,721 | 46,911 | 36,032 | 36,032 | -3,954 | -3,954 | -30,940 | -21,044 | -72,949 | -44,665 | -53,718 | -25,030 | -28,663 | 49,168 | 88,716 | -9,341 | -10,466 | -84,840 | 42,270 | -22,088 | -83,329 | -64,088 | -32,392 | -64,088 | -32,392 | -18,547 | -54,645 | -7,923 | -9 | -54,645,000 | -10 | -10 | -6,972 | -12,840 | -821 | -5 | 9,544 | 9,544 | 5,280 | -100,634 | 101,646 | 17,210 | 17,210 | 42,684 | 101,646 | |||||||||||||||||||||||||||||
yoy | -132.02% | -102.32% | -71.80% | -92.60% | -50.37% | 389.68% | -43.84% | -76.26% | -62.69% | -79.22% | -25.60% | -1964.47% | -1286.42% | -216.46% | -271.22% | -94.58% | -91.15% | -42.40% | -15.92% | 154.51% | -190.84% | -160.55% | -65.53% | 157.25% | 245.54% | -40.72% | 708.89% | 359811.11% | -99.97% | -10.00% | 546449900.00% | -98.78% | 100.00% | -173.05% | -234.53% | -115.55% | -100.00% | -90.61% | -69.32% | -684.74% | 138.14% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
qoq | 226.41% | -120.07% | 227.88% | -85.09% | -76.31% | 143.50% | -13.99% | 0.01% | 133.78% | -72.07% | -63.63% | 57.15% | 30.19% | 0.00% | -1011.28% | 0.00% | -87.22% | 47.03% | -71.15% | 63.32% | -16.85% | 114.61% | -12.67% | -158.30% | -44.58% | -10.75% | -87.66% | -73.49% | 30.02% | 97.85% | -49.46% | 97.85% | 74.65% | -66.06% | 589.70% | 87933.33% | -100.00% | 0.00% | -99.86% | -45.70% | 1463.95% | 16320.00% | -100.05% | 0.00% | 80.76% | -105.25% | -199.00% | 0.00% | -59.68% | -58.01% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
basic and diluted earnings per share | -0.01 | 0.02 | 0.055 | 0.04 | 0.07 | 0.08 | 0.098 | 0.04 | 0.13 | 0.22 | 0.17 | -0.025 | -0.02 | -0.02 | -0.12 | -0.158 | -0.27 | -0.16 | 1.7 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
weighted-average number of common shares outstanding | 211,750,663 | 211,750,663 | 211,750,663 | 208,796,444 | 208,796,444 | 208,796,444 | 208,796,444 | 208,796,444 | 208,796,444 | 208,796,444 | 201,038,067 | 201,038,067 | 178,327,023 | 164,225,057 | 151,856,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
common shares outstanding | 211,750,663 | 211,750,663 | 211,750,663 | 52,199,111 | 208,796,444 | 208,796,444 | 208,796,444 | 52,199,111 | 208,796,444 | 208,796,444 | 208,796,444 | 208,796,444 | 52,199,111 | 202,672,862 | 202,672,862 | 183,694,196 | 42,991,103.25 | 171,964,413 | 153,318,987 | 37,615,336.25 | 149,689,717 | 147,230,634 | 142,608,016 | 35,652,004 | 142,608,016 | 141,969 | 141,969,666 | 141,969,666 | 141 | 101,969,666 | 25,492,416.5 | 89,319,666 | 89,182,001 | 22,295,500.25 | 89,182,001 | 22,295,500.25 | 89,182,001 | 54,634,740 | 54,634,740 | 52,915,639 | 52 | 11,777,816.5 | 47,270,630 | 47 | 47 | 46,898,782 | 46,898,782 | 11.5 | 46 | 46,898,782 | 46,898,782 | 34,373,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
gain on disposal of vessel | 9,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
voyage revenues | 193,096 | 220,534 | 124,179 | 100,393 | 254,733 | 154,444 | 86,164 | 202,852 | 72,583 | 224,558 | 195,316 | 65,428 | 178,229 | 112,310 | 112,310 | 60,524 | 70,158 | 70,158,000 | 97,525 | -62,759 | 187,129 | 45,146 | 45,146 | 187,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
voyage expenses | -66,425 | -65,643 | -73,908 | -64,835 | -74,782 | -70,163 | -41,970 | -123,042 | -35,866 | -106,599 | -56,930 | -44,988 | -128,422 | -85,016 | -85,016 | -29,122 | -9,548 | -9,548,000 | 730 | -9,689 | -844 | -844 | -9,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
interest expenses | -15,916 | -15,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net income before income taxes | 36,662 | 73,721 | -53,718 | 88,716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
income tax expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
basic income per share | 0.17 | 0.35 | -0.35 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
diluted income per share | 0.17 | 0.35 | -0.35 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
basic weighted-average number of common shares outstanding | 208,796,444 | 208,796,444 | 196,118,802 | 153,746,698 | 148,969,489 | 147,872,500 | 147,230,634 | 142,309,661 | 142,309,661 | 141,969,666 | 141,969,666 | 141,969,666 | 109 | 101,969,666 | 89,319,666 | 89,313,615 | 89,182,001 | 89,182,001 | 89,182,001 | 8,772,166 | 8,772,166 | 64,101,923 | 62 | 60 | 60 | 52,547,623 | 47,111,266 | 51 | 47,111,266 | 47,159,402 | 47 | 47 | 46,898,782 | 46,898,782 | 46,551,564 | 46 | 45,542,772 | 45,542,772 | 39,857,965 | 40,449,522 | 32,190,342 | 37,424,291 | 37,424,291 | 32,190,342 | 28,252,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
diluted weighted-average number of common shares outstanding | 209,640,819 | 208,796,444 | 196,118,802 | 153,746,698 | 148,861,500 | 141,969,666 | 141,969,666 | 101,969,666 | 89,313,615 | 8,772,166 | 8,772,166 | 64,101,923 | 62 | 60 | 60 | 52,547,623 | 47,111,266 | 47,111,266 | 47,159,402 | 46,551,564 | 39,961,992 | 40,449,522 | 32,270,384 | 37,521,559 | 37,521,559 | 32,270,384 | 28,294,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
impairment and gain on disposal of vessels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
impairment and loss on disposal of vessels | -1,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
impairment | -2,101.5 | -8,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
gain and impairment on disposal of vessels | 7 | 127 | 127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
depreciation expense | -25,389 | -34,479 | -33,352 | -31,527 | -15,771 | -44,924 | -24,497 | -76,172 | -43,073 | -13,774 | -55,096 | -36,632 | -36,632 | -11,896.75 | -47,587 | -47,587,000 | -8,932.75 | -35,731 | -12,884 | -12,884 | -35,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net operating loss | -19,002 | -258 | -18,690 | -74,918 | -58,222 | -29,397 | -29,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
other financial expense | -225 | -255 | 77 | -2,479 | -3,378 | -13,512 | -72.25 | -289 | -62 | -43 | -172 | 1 | 1 | -172 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net loss before income taxes | -30,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
basic loss per share | -0.16 | -0.07 | -0.01 | -0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
diluted loss per share | -0.16 | -0.07 | -0.01 | -0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
basic earnings per share | 0.133 | 0.33 | 0.27 | -0.1 | 0.09 | -0.1 | -0.11 | -0.19 | -0.13 | -0.2 | -0.38 | 0.47 | -0.3 | -1.34 | -1.07 | -1.07 | -0.23 | -1.16 | -1.16 | 0.13 | -3.13 | 3.16 | 0.46 | 0.46 | 3.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net operating earnings | 47,631 | -2,870 | 2,628.75 | -2,870 | -4,921 | -17,535 | -10,192 | -14 | 4,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net gain | 39,549 | -13,740 | -5,770.5 | -13,740 | -14,983 | -27,187 | -18,720 | -21 | -39,152 | 8,674 | 12,970 | 25,831 | 21,118 | 30,900 | -2,816 | 1,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
impairment loss on vessels | -2,168 | -2,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
gain disposal of vessels | -839.25 | -3,357 | -1,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
equity loss in associate | -1,206 | -1,215 | -985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
basic weighted-average number of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
loss disposal of vessels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net loss before income taxes and equity loss | -9,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
equity loss from associate | -4,161 | -3,506 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash dividends declared per share | 0.07 | 0.015 | 0.06 | 0.125 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net income before income taxes and equity loss | -20,333.5 | -81,334 | -11,538.5 | -46,154 | 46,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
basic (loss)/earnings per share | -0.15 | -0.6 | -0.133 | -0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
diluted earnings per share | -0.15 | -0.6 | 0.47 | -0.3 | -1.34 | -1.07 | -1.07 | -0.23 | -1.16 | -1.16 | 0.13 | -3.12 | 3.15 | 0.46 | 0.46 | 3.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
the accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
amounts in usd'000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
impairment loss on vessel | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
impairment loss on goodwill | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total other incomes | -3,511.5 | -14,046 | -5,827 | -348.5 | -1,394 | -731 | -418 | -0.25 | -298 | -651 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
equity income from associate | -1,862.5 | -7,450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net (loss)/income | -13,401 | -53,604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
diluted (loss)/earnings per share | -0.133 | -0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
equity losses | -40,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net operating gain | 12,243.75 | 17,612 | 29,079 | 23,425.25 | 33,543 | -2,023.25 | 1,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
basic gain per share | 0.098 | 0.15 | 0.29 | 0.238 | 0.35 | -0.033 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
equity loss | -3,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
dividends declared per share | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
operating cash flow per share *** | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
*) the g&a for the three months ended december 31, 2015, september 30, 2015 and december 31, 2014 include non-cash charges of 1.2m, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and 0.5m respectively which are charges related to share based compensation and pension cost, including a one time adjustments of 2.2m in 4q2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
related to pension costs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
**) the g&a for the twelve months ended december 31, 2015 and december 31, 2014 include non-cash charges of 1.1m and 1.9m which are | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
charges related to share based compensation and pension cost. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
***) operating cash flow per share represents income from vessel operations before depreciation and non-cash administrative charges divided by | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
basic weighted-average number of common shares outstanding. please see the table set forth on page 6 for a breakdown of operating cash flow. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
settlement loss | -1,250 | -5,000 | -5,000 | -5,000 | -5,000 | -5,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
charter revenues | 1,280 | 1,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
charter expenses | -108 | -108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
vessel operating expenses—excluding depreciation expense presented below | -686 | -686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total other income | 188 | 188 | -579 | -2,316 | -325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
income tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net income and comprehensive loss | -70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
pro forma loss per share, basic and diluted | -0.01 | -0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
pro forma weighted-average number of shares, basic and diluted | 9,410,732 | 9,410,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net loss and comprehensive loss | -70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
vessel operating expense - excluding depreciation expense presented below | -12,454.5 | -49,818 | -32,950 | -32,950 | -9,866.75 | -39,467 | -39,467,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
general and administrative expense | -3,702.75 | -14,811 | -10,934 | -10,934 | -2,651.75 | -10,607 | -10,607,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
corporate income tax | -12.25 | -49 | -39 | -39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
basic loss per shares | -0.59 | -59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
vessel operating exp enses | -16,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
loss on contract | -4,050 | -16,200 | -16,200,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
basic earnings per shares | -0.15 | -0.18 | -0.21 | -0.21 | -0.15 | -0.27 | 6.5 | -12 | 0.21 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
equity income in joint venture | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
gain on marketable securities | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
vessel operating expenses - excluding depreciation expense presented below | -6,729.5 | -26,918 | -9,346 | -9,346 | -26,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total other expense | -325 | -2,316 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
vessel | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
gulf scandic | 151,475 | 151,475 | 151,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic hawk | 151,475 | 151,475 | 151,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic hunter | 151,400 | 151,400 | 151,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic voyager | 149,591 | 149,591 | 149,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic fighter | 153,328 | 153,328 | 153,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic freedom | 163,455 | 163,455 | 163,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic discovery | 153,328 | 153,328 | 153,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic saturn | 157,332 | 157,332 | 157,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic jupiter | 157,411 | 157,411 | 157,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic cosmos | 159,998 | 159,998 | 159,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic moon | 159,999 | 159,999 | 159,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic apollo | 159,999 | 159,999 | 159,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic sprite | 147,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic grace | 149,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic galaxy | 163,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nordic vega | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total | 2,194,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
condensed statements of operation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
operating expenses vessel operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
depreciation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
general and administrative costs | -24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
income from vessel operation | 42,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
earnings per average number of shares | 1.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
weighted-average number of shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
amounts in usd ‘000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net financial items | -113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
weighted average number of shares | 34,373,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
● | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
newbuilding | 163,000 | 163,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
voyage revenue | 85,779,458 | 69,486,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
administrative expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net profit | 33,326,390 | 21,215,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
voyage expense |
Balance Sheets:
Quarterly
Annual
| Unit: USD | 2025-11-30 | 2025-09-30 | 2025-03-31 | 2024-12-31 | 2024-09-30 | 2024-06-30 | 2024-05-31 | 2023-12-31 | 2023-11-30 | 2023-08-31 | 2023-06-30 | 2023-05-31 | 2023-03-31 | 2022-12-31 | 2022-09-30 | 2022-06-30 | 2022-02-28 | 2021-12-31 | 2021-06-30 | 2021-02-28 | 2020-12-31 | 2020-11-30 | 2020-06-30 | 2020-05-31 | 2019-12-31 | 2019-11-30 | 2019-06-30 | 2018-12-31 | 2018-09-30 | 2017-12-31 | 2017-06-30 | 2016-12-31 | 2016-11-30 | 2016-09-26 | 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2014-12-31 | 2014-09-30 | 2013-12-31 | 2013-11-21 | 2013-10-31 | 2013-08-31 | 2013-06-30 | 2013-05-31 | 2013-01-10 | 2012-12-31 | 2012-11-30 | 2012-08-31 | 2012-06-30 | 2012-03-31 | 2012-01-18 | 2011-12-31 | 2011-11-30 | 2011-09-30 | 2011-06-30 | 2011-02-28 | 2010-12-31 | 2010-09-30 | 2010-05-31 | 2010-02-28 | 2010-01-21 | 2009-12-31 | 2009-11-30 | 2009-08-31 | 2009-05-31 | 2009-03-31 | 2009-02-28 | 2009-01-31 | 2008-12-31 | 2008-11-30 | 2008-09-30 | 2008-08-31 | 2008-05-07 | 2008-02-12 | 2007-12-31 | 2007-11-30 | 2007-05-31 | 2007-02-12 | 2006-09-25 | 2006-02-27 | 2005-02-27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
amounts in usd '000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents | 67,582 | 94,490 | 103,235 | 39,177 | 40,498 | 40,758 | 45,941 | 31,078 | 69,151 | 96,480 | 96,480 | 56,617 | 31,078 | 59,583 | 35,573 | 35,573 | 59,583 | 34,739 | 34,302 | 57,847 | 62,426 | 112,806 | 64,352 | 48,847 | 37,320 | 42,062 | 49,327 | 45,529 | 58,359 | 45,644 | 82,170 | 151,550 | 29,519 | 29,519 | 29,889 | 100,736 | 89,258 | 65,675 | 90,471 | 71,125 | 71,125 | 71,125 | 23,643 | 0.4 | 55 | 85 | 104,259 | 104,259 | 110 | 10,404 | 24 | 10,954 | 10,404 | 12 | 17,221 | 17,221 | 54 | 105 | 88,265 | 30,496 | 109,319 | 31,120 | 31,378 | 31,120 | 13,342 | 13,342 | 13,633,753 | 9,917,565 | 9,917,565 | ||||||||||||
restricted cash | 5,207 | 8,338 | 6,828 | 4,092 | 2,283 | 4,893 | 5,934 | 5,934 | 4,508 | 2,283 | 3,719 | 15,111 | 15,111 | 3,719 | 9,909 | 8,267 | 4,223 | 18,376 | 13,653 | 12,791 | 10,873 | 7,337 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable | 16,056 | 14,499 | 16,776 | 16,223 | 20,122 | 22,805 | 22,323 | 26,287 | 21,960 | 27,535 | 27,535 | 26,481 | 26,287 | 20,474 | 11,387 | 11,387 | 20,474 | 9,374 | 12,861 | 6,349 | 8,368 | 23,101 | 32,325 | 24,583 | 18,715 | 15,442 | 22,102 | 20,387 | 21,699 | 31,955 | 17,487 | 19,195 | 29,435 | 29,435 | 28,001 | 17,316 | 18,801 | 11,482 | 8,136 | 8,136 | 8,136 | 23,696 | 54 | 251 | 215 | 215 | 2 | 19 | 14,332 | 10 | 11,046 | 25,574 | 59,031 | ||||||||||||||||||||||||||||
prepaid expenses | 8,123 | 7,815 | 5,027 | 6,227 | 4,551 | 6,610 | 4,188 | 4,319 | 5,184 | 5,055 | 5,055 | 7,464 | 4,319 | 5,975 | 6,288 | 6,288 | 5,975 | 4,847 | 3,422 | 5,477 | 4,646 | 5,790 | 8,427 | 3,383 | 2,552 | 3,012 | 3,830 | 3,381 | 3,376 | 7,878 | 4,480 | 4,491 | 4,375 | 4,375 | 4,372 | 5,513 | 3,340 | 5,436 | 3,390 | 5,564 | 3,343 | 3,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
inventory | 21,009 | 19,081 | 20,779 | 21,931 | 24,085 | 23,914 | 25,006 | 31,183 | 22,192 | 23,234 | 23,234 | 25,684 | 31,183 | 25,430 | 34,054 | 34,054 | 25,430 | 20,873 | 19,274 | 19,408 | 17,637 | 10,112 | 19,123 | 22,475 | 15,963 | 22,088 | 20,291 | 20,358 | 23,086 | 22,346 | 20,886 | 21,396 | 17,181 | 17,181 | 14,843 | 22,223 | 30,617 | 24,281 | 31,123 | 26,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
voyages in progress | 9,435 | 8,912 | 6,927 | 6,570 | 7,382 | 15,097 | 9,476 | 11,178 | 7,238 | 9,085 | 9,085 | 15,960 | 11,178 | 23,997 | 13,081 | 13,081 | 23,997 | 10,488 | 5,017 | 4,644 | 6,474 | 9,357 | 4,530 | 13,124 | 11,777 | 7,462 | 15,075 | 15,808 | 15,308 | 16,037 | 35,610 | 21,499 | 18,028 | 18,028 | 37,353 | 29,586 | 24,923 | 14,953 | 10,990 | 11,230 | 11,230 | 11,230 | 12,483 | 2,227 | 7,753 | 7,753 | 2,690,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
other current assets | 9,672 | 6,136 | 3,607 | 3,436 | 1,735 | 1,448 | 2,195 | 2,582 | 1,998 | 3,364 | 3,364 | 1,986 | 2,582 | 3,484 | 5,285 | 5,285 | 4,336 | 1,918 | 2,830 | 1,574 | 3,738 | 2,731 | 6,747 | 3,344 | 1,954 | 2,790 | 1,828 | 4,165 | 4,384 | 4,342 | 2,493 | 2,778 | 3,654 | 3,654 | 3,125 | 2,029 | 2,133 | 2,251 | 3,533 | 1,748 | 8,221 | 8,221 | 3,329 | 2.4 | 57,020 | 54 | 27,834 | 22,658 | 22,406 | 6 | 7,933 | 16,972 | 15,078 | 10,851 | 16,972 | ||||||||||||||||||||||||||
total current assets | 131,877 | 150,933 | 156,351 | 98,771 | 106,711 | 117,460 | 113,221 | 108,910 | 132,616 | 170,687 | 170,687 | 138,700 | 108,910 | 142,662 | 135,562 | 135,562 | 143,514 | 107,108 | 85,973 | 99,522 | 110,942 | 182,421 | 149,157 | 129,372 | 99,154 | 100,193 | 112,945 | 110,235 | 126,987 | 128,203 | 163,709 | 220,909 | 102,638 | 102,638 | 118,179 | 176,499 | 167,588 | 131,396 | 150,989 | 124,575 | 102,792 | 102,792 | 71,643 | 163,349 | 110,201 | 167,034 | 101,325 | 94,119 | 101,325 | 44,803 | 44,803 | 36,298,363 | 16,624,437 | 16,624,437 | |||||||||||||||||||||||||||
vessels | 791,840 | 803,076 | 707,461 | 715,273 | 729,262 | 740,802 | 754,515 | 768,584 | 702,239 | 710,118 | 710,118 | 722,393 | 768,584 | 735,134 | 760,986 | 760,986 | 735,134 | 715,263 | 827,963 | 861,342 | 875,772 | 872,507 | 887,225 | 899,997 | 909,747 | 923,275 | 953,758 | 934,620 | 935,813 | 1,103,368 | 1,058,049 | 1,076,910 | 1,004,346 | 1,004,346 | 962,685 | 909,992 | 928,415 | 911,429 | 926,833 | 934,782 | 934,782 | 934,782 | 950,576 | 964 | 986 | 996,968 | 996,968 | 1 | 1,008,101 | 1 | 1,008,101 | 1,008,101 | 966 | 988,263 | 908 | 864,494 | 825,449 | 784,800 | 825,449 | 784 | 740,173 | 752,500 | 752,500 | 707,853 | 720,035 | 707,853 | 720 | 720,035 | 727,992 | 740,631 | 740,631 | 740,631 | 738,266 | 745,105 | 740,631 | 520,680,323 | 398,405,580 | 398,405,580 | |||
other non-current assets | 3,247 | 3,383 | 3,454 | 2,568 | 3,859 | 2,767 | 1,984 | 1,124 | 1,477 | 1,684 | 784 | 1,892 | 1,702 | 878 | 2,619 | 1,069 | 2,087 | 2,654 | 2,758 | 1,264 | 2,503 | 1,514 | 1,464 | 1,534 | 1,629 | 1,982 | 211 | 231 | 15,969 | 10,467 | 10,487 | 10,497 | 10,453 | 10,453 | 15,906 | 8,331 | 10,093 | 10,504 | 9,985 | 5,392 | 5 | 5 | 5,716 | 0.2 | 5 | 527 | 646 | 646 | 577 | 653 | 19 | 653 | 653 | 25 | 23,177 | 23,177 | 21 | 12,743 | 9,895 | 10,928 | 10,684 | 2,611 | 2,906 | 2,611 | 889 | 889 | |||||||||||||||
total non-current assets | 795,087 | 806,459 | 710,915 | 718,816 | 733,121 | 744,352 | 756,499 | 770,286 | 703,716 | 711,802 | 711,802 | 724,285 | 770,286 | 737,221 | 763,605 | 763,605 | 737,221 | 744,044 | 843,613 | 874,825 | 878,275 | 875,239 | 888,689 | 901,531 | 912,525 | 928,005 | 958,166 | 959,920 | 1,014,076 | 1,204,548 | 1,186,195 | 1,195,337 | 1,160,231 | 1,160,231 | 1,126,447 | 992,525 | 1,016,714 | 1,005,041 | 955,797 | 959,153 | 1,008,754 | 1,008,754 | 1,011,440 | 794,695 | 836,377 | 772,184 | 741,526 | 719,759 | 741,526 | 759,825 | 759,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||
total assets | 926,964 | 957,392 | 867,266 | 817,587 | 839,832 | 861,812 | 869,720 | 879,196 | 836,332 | 882,489 | 882,489 | 862,985 | 879,196 | 879,883 | 899,167 | 899,167 | 880,735 | 851,152 | 929,586 | 974,347 | 989,217 | 1,057,660 | 1,037,846 | 1,030,903 | 1,011,679 | 1,028,198 | 1,071,111 | 1,070,155 | 1,141,063 | 1,332,750 | 1,349,904 | 1,416,246 | 1,262,869 | 1,262,869 | 1,244,626 | 1,169,024 | 1,184,303 | 1,136,437 | 1,106,786 | 1,083,728 | 1,083,728 | 1,083,728 | 1,074,877 | 1 | 1 | 1,166,239 | 1,166,239 | 1 | 1,111,546 | 1 | 1,111,546 | 1,111,546 | 1 | 1,083,083 | 1,083,083 | 1 | 1,085,663 | 946,578 | 958,044 | 946,578 | 958 | 988,655 | 939,218 | 939,218 | 813,878 | 842,851 | 813,878 | 842 | 842,851 | 858,764 | 804,628 | 804,628 | 804,628 | 780,044 | 797,413 | 804,628 | 559,962,320 | 423,454,201 | 423,454,201 | ||
accounts payable | 4,029 | 5,338 | 4,075 | 4,257 | 5,475 | 2,616 | 2,927 | 3,446 | 3,988 | 1,712 | 1,712 | 3,191 | 3,446 | 6,960 | 7,913 | 7,913 | 6,960 | 6,552 | 3,727 | 4,099 | 4,960 | 1,566 | 4,391 | 8,405 | 4,911 | 5,493 | 3,575 | 4,648 | 3,218 | 4,226 | 4,294 | 3,601 | 4,671 | 4,671 | 4,247 | 6,664 | 8,358 | 6,447 | 5,282 | 3,805 | 3,805 | 3,805 | 7,817 | 0.2 | 3 | 4 | 3,199 | 3,199 | 3 | 3,886 | 5 | 3,886 | 3,886 | 3 | 2,934 | 2,934 | 1 | 3,118 | 3,364 | 4,721 | 3,364 | 4 | 2,619 | 2,247 | 2,247 | 1,947 | 5,816 | 1,947 | 5 | 5,816 | 7,613 | 7,290 | 7,290 | 7,290 | 9,450 | 674 | 7,290 | 297,274 | 293,302 | 293,302 | |
accrued voyage expenses | 17,712 | 12,240 | 13,437 | 12,294 | 10,984 | 9,378 | 9,342 | 11,748 | 5,913 | 9,763 | 9,763 | 7,279 | 11,748 | 11,315 | 23,508 | 23,508 | 11,315 | 14,985 | 9,889 | 5,254 | 5,953 | 3,085 | 8,670 | 11,524 | 10,620 | 7,379 | 5,063 | 6,996 | 10,873 | 9,255 | 9,583 | 9,211 | 6,898 | 6,898 | 7,035 | 8,784 | 3,576 | 6,249 | 11,444 | 4,888 | 4,888 | 4,888 | 9,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
other current liabilities | 10,355 | 11,715 | 7,921 | 7,572 | 9,004 | 12,055 | 8,847 | 10,858 | 10,514 | 8,012 | 8,175 | 10,626 | 10,858 | 14,439 | 11,751 | 11,752 | 15,290 | 8,561 | 6,756 | 8,232 | 12,687 | 14,384 | 29,469 | 15,562 | 6,989 | 6,389 | 8,960 | 13,841 | 8,766 | 6,413 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
dividends payable | 8,470 | 25,056 | 25,056 | 25,056 | 12,528 | 27,144 | 31,319 | 31,319 | 12,528 | 4,033 | 4,033 | 29,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
current portion of long term debt | 35,404 | 35,412 | 76,107 | 95,923 | 101,541 | 25,865 | 121,226 | 123,845 | 31,898 | 41,581 | 39,700 | 21,888 | 36,202 | 20,006 | 20,116 | 4,654 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total current liabilities | 67,500 | 64,705 | 101,540 | 59,785 | 146,442 | 147,836 | 147,713 | 70,478 | 73,424 | 172,032 | 93,920 | 144,941 | 70,478 | 72,414 | 88,787 | 88,787 | 73,265 | 67,645 | 42,646 | 39,679 | 45,487 | 101,323 | 78,732 | 59,028 | 45,526 | 39,377 | 36,290 | 25,695 | 25,330 | 27,322 | 21,525 | 21,578 | 21,235 | 21,235 | 20,859 | 24,035 | 18,347 | 19,263 | 27,505 | 15,345 | 33,187 | 33,187 | 6,994 | 9,397 | 6,810 | 6,295 | 12,221 | 6,214 | 12,221 | 24,358 | 24,358 | 8,485,575 | 1,138,409 | 1,138,409 | |||||||||||||||||||||||||||
long-term debt | 397,647 | 406,889 | 264,340 | 248,144 | 181,825 | 187,024 | 192,147 | 269,697 | 229,308 | 157,507 | 235,782 | 161,051 | 269,697 | 266,337 | 312,982 | 312,982 | 266,337 | 283,411 | 323,466 | 334,615 | 312,191 | 317,753 | 354,526 | 375,364 | 384,876 | 389,027 | 417,836 | 414,372 | 388,855 | 443,169 | 442,820 | 442,472 | 380,213 | 380,213 | 250,000 | 250,000 | 250,000 | 210,000 | 210,000 | 210,000 | 250,000 | 250 | 250 | 250,000 | 250,000 | 250 | 170,000 | 230 | 170,000 | 170,000 | 90 | 75,000 | 75,000 | 50 | 46,000 | 46,000 | 15,000 | 15,000 | 105,500 | 105,500 | 105,500 | 77,500 | 176,500 | 105,500 | 93,000,000 | 67,000,000 | 67,000,000 | ||||||||||||||
other non-current liabilities | 693 | 751 | 802 | 845 | 1,422 | 684 | 1,131 | 717 | 660 | 955 | 566 | 968 | 717 | 615 | 1,499 | 644 | 1,151 | 724 | 192 | 197 | 1,085 | 314 | 875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total non-current liabilities | 398,340 | 407,640 | 265,142 | 248,989 | 183,247 | 188,126 | 193,278 | 270,414 | 229,968 | 158,462 | 236,574 | 162,019 | 270,414 | 267,487 | 314,481 | 314,481 | 267,488 | 285,284 | 324,267 | 335,542 | 313,276 | 318,882 | 355,402 | 376,451 | 400,348 | 405,818 | 432,790 | 430,440 | 404,669 | 458,105 | 457,330 | 457,944 | 262,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
shareholders' equity | 461,124 | 485,047 | 500,584 | 510,143 | 528,729 | 532,940 | 551,995 | 556,025 | 538,304 | 495,899 | 539,982 | 630,454 | 603,712 | 847,323 | 936,725 | 903,482 | 847,388 | 847,388 | 787,707 | 809 | 857 | 896,441 | 896,441 | 920 | 867 | 915,161 | 950 | 992,955 | 1 | 1,071,310 | 934,084 | 942 | 882,319 | 826 | 838,486 | 682,200 | 608,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total liabilities and shareholders' equity | 926,964 | 957,392 | 867,266 | 839,832 | 869,720 | 836,332 | 882,489 | 862,985 | 879,196 | 899,167 | 880,735 | 989,217 | 1,037,846 | 1,028,198 | 1,071,111 | 1,070,155 | 1,141,063 | 1,332,750 | 1,349,904 | 1,416,246 | 1,244,626 | 1,169,024 | 1,184,303 | 1,136,437 | 1,083,728 | 1,083,728 | 1,083,728 | 1 | 1 | 1,083,083 | 946,578 | 958 | 780,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
current assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
non-current assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
right of use assets | 975 | 783 | 578 | 900 | 1,209 | 1,550 | 1,857 | 1,027 | 1,219 | 1,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
current liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
deferred revenue | 5,632 | 537 | 537 | 520 | 537 | 449 | 537 | 537 | 537 | 537,075 | 537,075 | 537,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
current portion of long-term debt | 21,560 | 98,731 | 31,898 | 42,951 | 39,700 | 41,581 | 37,547 | 22,274 | 22,094 | 52,357 | 23,537 | 18,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
non-current liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
commitments and contingencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
shareholders’ equity | 568,805 | 977,621 | 788,586 | 672,105 | 672,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
common stock, par value 0.01 per share... | 2,117 | 2,087 | 2,087 | 2,087 | 2,087 | 2,026 | 1,836 | 1,584 | 1,514 | 1,497 | 1,472 | 1,420 | 1,420 | 1,420 | 1,420 | 1,020 | 893 | 893 | 892 | 892 | 754 | 660 | 660 | 469 | 422 | 422 | 379 | 344 | 344 | 344 | 300 | 300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
additional paid-in capital | 198,206 | 192,112 | 191,004 | 189,948 | 188,801 | 174,187 | 139,480 | 82,695 | 59,412 | 53,383 | 38,499 | 124,052 | 123,852 | 123,734 | 123,439 | 235,050 | 114,938 | 114,938 | 114,679 | 114,291 | 208,240 | 137,247 | 136,965 | 953,378 | 953,378 | 993,295 | 954,065 | 933,662 | 981,751 | 5,116 | 905,262 | 5,116 | 852,121 | 852,121 | 551,461,467 | 432,241,885 | 432,241,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
contributed surplus | 321,185 | 354,711 | 404,823 | 444,495 | 507,134 | 523,838 | 529,816 | 533,336 | 539,516 | 567,202 | 567,202 | 776,945 | 786,881 | 788,300 | 796,817 | 640,472 | 731,575 | 731,575 | 766,122 | 787,732 | 751,567 | 763,429 | 773,991 | 1,010,301 | 1,010,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accumulated other comprehensive loss | -1,822 | -2,206 | -2,094 | -2,029 | -1,813 | -1,884 | -1,581 | -1,224 | -1,316 | -1,680 | -1,397 | -1,270 | -1,319 | -1,097 | -1,187 | -1,037 | -877 | -877 | -972 | -160 | -134 | -141 | -245 | -245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
retained earnings | -10,873 | -57,516 | -156,227 | -171,328 | 17,053 | -54,645 | -54,645 | -809 | -99,811 | -117,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total shareholders’ equity | 508,813 | 525,850 | 538,304 | 551,995 | 539,982 | 495,899 | 498,223 | 562,673 | 599,126 | 637,455 | 595,424 | 846,529 | 846,529 | 817,873 | 898,961 | 898,961 | 942,557 | 882,319 | 826,544 | 788,586 | 826,544 | 672,105 | 672,105 | 458,476,745 | 355,315,792 | 355,315,792 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total liabilities and shareholders’ equity | 817,587 | 861,812 | 879,196 | 882,489 | 879,883 | 899,167 | 851,152 | 929,586 | 974,347 | 1,057,660 | 1,030,903 | 1,011,679 | 1,262,869 | 1,262,869 | 1,106,786 | 1,111,546 | 1,111,546 | 958,044 | 988,655 | 939,218 | 842,851 | 813,878 | 842,851 | 804,628 | 804,628 | 804,628 | 804,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
operating lease liabilities | 418 | 226 | 535 | 855 | 1,149 | 609 | 730 | 815 | 934 | 1,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accumulated deficit | -20,854 | -82,506 | -202,268 | -53,718 | -10,352 | -318,144 | -308,803 | -298,337 | -209,425 | -4,456 | -12,808 | -105,417 | -189,217 | -189,217 | -180,316 | -180,316 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
vessels held for sale | 14,783 | 14,783 | 14,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
vessels under construction | 24,270 | 11,865 | 11,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
investment securities | 148 | 825 | 1,149 | 2,748 | 4,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
restricted cash * | 7,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable, related party | 492 | 607 | 775 | 583 | 445 | 445 | 596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
non - current liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
deferred compensation liability | 153 | 15,472 | 15,440 | 14,954 | 16,068 | 15,814 | 14,936 | 14,510 | 15,472 | 14,892 | 14,892 | 13,046 | 12,914 | 12,473 | 12,154 | 11,408 | 10,996 | 10,996 | 10,996 | 11,273 | 11 | 11 | 10,965 | 10,965 | 10 | 9,398 | 9 | 9,398 | 9,398 | 9 | 8,134 | 8,134 | 6 | 5,839 | 6,090 | 5,684 | 4,604 | 4,086 | 4,078 | 4,086 | 2,665 | 2,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
commitment and contingencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
deposit for vessels | 50,130 | 32,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
investment in associate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
liabilities and shareholders' equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total shareholders' equity | 583,003 | 602,031 | 614,020 | 711,064 | 871,049 | 880,721 | 882,075 | 854,984 | 847,388 | 992,955 | 934,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
deposits for vessels under construction | 50,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
deposits paid for vessels | 16,710 | 82,130 | 66,723 | 66,723 | 64,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
investment in nordic american offshore ltd | 8,359 | 12,164 | 16,550 | 59,729 | 59,729 | 64,877 | 55,223 | 64,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accrued liabilities | 9,397 | 11,239 | 7,648 | 9,666 | 9,666 | 9,577 | 8,587 | 6,567 | 10,779 | 6,652 | 6,652 | 6,652 | 8,083 | 10 | 3 | 5,164 | 5,164 | 5 | 29,301 | 12 | 13,101 | 29,301 | 5 | 4,060 | 4,060 | 3 | 5,396 | 3,446 | 4,139 | 2,909 | 4 | 3,247 | 4,048 | 3,528 | 4,267 | 5,868 | 3,817 | 6 | 5,868 | 9,425 | 16,531 | 17,068 | 16,531 | 10,894 | 12,025 | 17,068 | 7,651,226 | 308,032 | 308,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
the accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
goodwill | 18,979 | 18,979 | 18,979 | 18,979 | 18,979 | 18,979 | 18,979 | 18,979 | 18,979 | 18,979 | 18,979 | 18,979 | 18,979 | 18,979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
investment in nordic american offshore ltd. | 21,603 | 56,951 | 59,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total liabilities | 416,340 | 416,340 | 363,905 | 286,949 | 281,453 | 288,913 | 236,341 | 212,585 | 212,585 | 90,128 | 6,090 | 12,494 | 56,899 | 16,307 | 25,292 | 16,307 | 132,523 | 132,523 | 101,485,575 | 68,138,409 | 68,138,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
long term debt | 330,000 | 250,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivables | 16,412 | 15,688,557 | 234,769 | 234,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
deferred tax liability | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accumulated other comprehensive income | -8,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
marketable securities | 549 | 534 | 453 | 453 | 572 | 550 | 583 | 550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable, net related party | 12 | 12 | 18,555 | 18,555 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
related party receivables | 36 | 36 | 37,013 | 37,013 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts payable, related party | 1 | 880 | 470 | 470 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
related party receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
retained deficit | -83,329 | -64,088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
bunkers inventory | 22,519 | 22,519 | 24,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
prep aid expenses | 12,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
assets held for sale | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
furniture, fixture and equipment | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total assets acquired | 10.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
tax payable | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total liabilities assumed | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net assets acquired | 9.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash consideration | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
common shares issued | 18.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
payable to seller | 7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total consideration | 33.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
difference | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
settlement loss | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
goodwill recognized | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
all figures in usd '000 | 2,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
voyage revenue | 112,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
voyage expenses | -85,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
vessel operating expenses | -32,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
general and administrative expenses | -10,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
depreciation expense | -36,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net operating income | -58,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
interest income | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
interest expense | -5,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
other financial income | -277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
corporate tax | -39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net income | -64,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
prepaid expenses and other current assets | 9 | 6 | 8,130 | 8,130 | 12 | 77,506 | 39 | 48,906 | 77,506 | 45 | 43,376 | 43,376 | 81 | 73,627 | 57,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total liablilities and shareholders' equity | 1,166,239 | 1,166,239 | 1 | 1 | 1,111,546 | 1 | 1,083,083 | 1 | 1,085,663 | 946,578 | 939,218 | 842 | 858,764 | 797,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
investment in joint venture | 142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable, net 0 allowance at september 30, 2011 and december 31, 2010 | 14,332 | 14,332 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
shareholders’ equity common stock, par value 0.01 per share... | 473 | 473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
working capital, cooperative arrangements | 28,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
vessels, net * | 988,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable, net 0 allowance at december 31, 2010 and 2009 | 11,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable * | 13 | 29,365 | 22,685 | 40,335 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash deposits | 30,496 | 88 | 168,115 | 109,319 | 31,378 | 31 | 42,158 | 13,342 | 5,795 | 19,896 | 13,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
other long term assets | 10,928 | 9 | 26,959 | 19,684 | 11,906 | 21 | 21,650 | 19,194 | 2,852 | 3,109 | 19,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accrued long-term liability | 5,684 | 6 | 5,168 | 4,604 | 4,078 | 4 | 3,240 | 2,665 | 2,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable, net 0 allowance at september 30, 2009 and december 31, 2008 | 21,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
deposit on contract | 18,000 | 9,000 | 18,880 | 9,000 | 18,880 | 18,305 | 18,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
prepaid expenses and other assets | 33,787 | 22,658 | 6,104 | 22,406 | 6,104 | 9,219 | 9,219 | 4,285,837 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,200,000 shares authorized, 42,204,904 shares issued and outstanding and 34,373,271 shares issued and outstanding at september 30, 2009 and december 31, 2008, respectively | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable, net 0 allowance at december 31, 2009 and 2008 | 22,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receiveable | 21 | 35,057 | 14,489 | 18,053 | 18,452 | 14,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable, net 0 allowance at march 31, 2009 and december 31, 2008 | 35,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,200,000 shares authorized, 37,893,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
shares issued and outstanding and 34,373,271 shares issued and outstanding at march 31, 2009 and december 31, 2008, respectively | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total liablilities and shareholders’ equity | 813,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable, net 0 allowance at september 30, 2008 and 2007 | 64,101 | 64,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable, net 0 allowance at december 31, 2008 and 2007 | 40,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,200,000 shares authorized, 34,373,271 shares issued and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
outstanding and 29,975,312 shares issued and outstanding at december 31, 2008 and december 31, 2007, respectively | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accounts receivable, net 0 allowance at december 31, 2007 and 2006 | 14,489 | 14,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,200,000 shares authorized, 29,975,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
shares issued and outstanding and 26,914,088 shares issued and outstanding at december 31, 2007 and december 31, 2006, respectively | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
long-term assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
other long-term assets | 2,983,634 | 1,424,184 | 1,424,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total long-term assets | 523,663,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
long-term liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total long-term liabilities | 93,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
common shares, par value 0.01 per share... | 210,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total liabilities & shareholders’ equity | 559,962,320 | 423,454,201 | 423,454,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
other receivables | 4,003,353 | 4,003,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
prepaid finance costs and insurance | 413,539 | 413,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
prepaid to vessel managers | 2,055,211 | 2,055,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
deposit on vessel acquisition | 7,000,000 | 7,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total long-term debt | 67,000,000 | 67,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
common shares, par value 0.1 per share, issued and outstanding (51.2 million shares authorized); 16,644,496 shares issued and outstanding at 09/30/05 13,067,838 shares issued and outstanding at 09/30/04 | 166,445 | 166,445 |
Cashflow Statements:
Quarterly
Annual
| Unit: USD | 2018-12-31 | 2017-12-31 | 2015-12-31 | 2014-12-31 | 2014-07-30 | 2013-12-31 | 2013-11-21 | 2013-08-31 | 2012-08-31 | 2012-03-31 | 2011-11-30 | 2011-05-31 | 2011-02-28 | 2010-05-31 | 2010-02-28 | 2009-11-30 | 2009-08-31 | 2009-06-30 | 2009-05-31 | 2009-02-28 | 2008-12-31 | 2008-08-31 | 2008-02-12 | 2007-11-30 | 2007-05-31 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
net cash from operating activities | -5,301 | 35,186 | 27,838 | -545 | -18,253 | -4,102 | -24,910 | 9,050 | 464 | 5,520 | 50,968 | 19,160 | -41,263 | 47,998 | 83,643 | 70,819 | |||||||||
capital expenditures | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
free cash flows | -5,301 | 35,186 | 27,838 | -545 | -18,253 | -4,102 | -24,910 | 9,050 | 464 | 5,520 | 50,968 | 19,160 | -41,263 | 47,998 | 83,643 | 70,819 | |||||||||
investment in vessels | -502 | 177 | -16,522 | -25 | -133,027 | -166 | -1,342 | -6,838 | -1,503 | 59,896 | -1,337 | -196,026 | -166,755 | -57,183 | -371 | -56,812 | -10,053 | -10,043 | -992 | -8,424 | -5,137 | -2,815 | |||
deposit on vessel financing | |||||||||||||||||||||||||
proceeds from sale of vessels | |||||||||||||||||||||||||
investment in other fixed assets | 6 | -148 | |||||||||||||||||||||||
net cash from investing activities | 377 | -94,125 | -5,966 | -133,027 | -65,355 | -5,854 | -8,590 | -60,031 | |||||||||||||||||
proceeds from issuance of common stock | 103,795 | 70,780 | 0 | 136,511 | |||||||||||||||||||||
proceeds from borrowing facility | |||||||||||||||||||||||||
repayments of vessel financing | |||||||||||||||||||||||||
repayment of borrowing facility | |||||||||||||||||||||||||
dividends distributed | |||||||||||||||||||||||||
net cash from financing activities | 41,471 | -10,356 | 243,391 | 58,917 | 29,438 | 42,500 | 63,834 | -54,839 | 0 | -6,724 | 131,783 | 126,253 | -130,365 | 151,622 | 46,443 | 105,179 | -99,812 | -99,753 | -4,458 | -73,606 | -71,616 | -23,927 | |||
net increase in cash, cash equivalents and restricted cash | |||||||||||||||||||||||||
effect of exchange rate changes on cash | 70 | ||||||||||||||||||||||||
cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | |||||||||||||||||||||||||
cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | |||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents | 14,680 | ||||||||||||||||||||||||
restricted cash | |||||||||||||||||||||||||
amounts in usd '000 | |||||||||||||||||||||||||
net income | -151,365 | ||||||||||||||||||||||||
reconciliation of net income to net cash from operating activities | |||||||||||||||||||||||||
depreciation expense | 15,771 | 24,497 | 262 | 19,279 | 18,464 | 18,491 | 16,980 | -47,571 | 15,699 | 15,189 | |||||||||||||||
impairment loss on vessels | |||||||||||||||||||||||||
gain on disposal of vessels | |||||||||||||||||||||||||
drydock expenditure | |||||||||||||||||||||||||
amortization of deferred finance costs | 1,000 | 348 | |||||||||||||||||||||||
share-based compensation | 102 | 119 | |||||||||||||||||||||||
other | -94 | -558 | 288 | 635 | -128 | ||||||||||||||||||||
changes in operating assets and liabilities | |||||||||||||||||||||||||
accounts receivables | -1,715 | -2,109 | -1,160 | -4,868 | -10,478 | ||||||||||||||||||||
inventory | 67 | -1,683 | -9,954 | -28,179 | -319 | 152 | |||||||||||||||||||
prepaid expenses and other current assets | 780 | -790 | 44,008 | ||||||||||||||||||||||
accounts payable and accrued liabilities | -2,874 | 234 | 1,055 | 4,347 | 2,276 | ||||||||||||||||||||
voyages in progress | 733 | -1,596 | -26,240 | -39,556 | -8,273 | 6,435 | |||||||||||||||||||
cash flows from investing activities | |||||||||||||||||||||||||
investment in newbuilds | |||||||||||||||||||||||||
sale of vessels | |||||||||||||||||||||||||
cash flows from financing activities | |||||||||||||||||||||||||
repurchase of equity awards | |||||||||||||||||||||||||
proceeds from vessel financing | |||||||||||||||||||||||||
repayment of vessel financing | |||||||||||||||||||||||||
repayments on borrowing facility | |||||||||||||||||||||||||
transaction costs borrowing facilities | |||||||||||||||||||||||||
net increase in cash, cash equivalents, and restricted cash | |||||||||||||||||||||||||
cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of year | |||||||||||||||||||||||||
effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 92 | -117 | -105 | -136 | |||||||||||||||||||||
cash, cash equivalents, and restricted cash at end of year | |||||||||||||||||||||||||
supplemental disclosure of cash flow information | |||||||||||||||||||||||||
total cash, cash equivalents and restricted cash shown in the statement of cash flows | |||||||||||||||||||||||||
cash paid for taxes | |||||||||||||||||||||||||
cash paid for interest, net of amounts capitalized | 54,737 | 31,080 | |||||||||||||||||||||||
cash flows from operating activities | |||||||||||||||||||||||||
dry-dock expenditures | -6,270 | -6,885 | |||||||||||||||||||||||
changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||||||||||||||||
accounts receivable | |||||||||||||||||||||||||
repayments on vessel financing | |||||||||||||||||||||||||
cash, cash equivalents and restricted cash at the beginning of period | |||||||||||||||||||||||||
cash, cash equivalents and restricted cash at the end of period | |||||||||||||||||||||||||
investment in newbuildings | |||||||||||||||||||||||||
proceeds from vessel sales | |||||||||||||||||||||||||
reconciliation of net income to net cash from / (used in) operating activities | |||||||||||||||||||||||||
impairment and gain on vessels disposals | |||||||||||||||||||||||||
investment in vessels under construction | |||||||||||||||||||||||||
investment in vessels, newbuildings | |||||||||||||||||||||||||
proceeds from borrowing activities | |||||||||||||||||||||||||
financing transaction costs | |||||||||||||||||||||||||
reconciliation of net loss to net cash from operating activities | |||||||||||||||||||||||||
loss on disposal of vessels | |||||||||||||||||||||||||
change in fair value of investment securities | |||||||||||||||||||||||||
proceeds from sale of investment securities | |||||||||||||||||||||||||
financing transactions costs | |||||||||||||||||||||||||
deferred compensation liabilities | |||||||||||||||||||||||||
repayments on prior 500 million credit facility | |||||||||||||||||||||||||
repayment of vessel financing 2018-built vessels | |||||||||||||||||||||||||
repayments on vessel financing 2018-built vessels | |||||||||||||||||||||||||
payment for vessels under construction | |||||||||||||||||||||||||
repayments on credit facility | -150,000 | ||||||||||||||||||||||||
transaction costs borrowing facility | |||||||||||||||||||||||||
restricted cash * | |||||||||||||||||||||||||
* restricted cash is related to deposits made for future drydockings of our vessels, in accordance with our senior secured credit facility. | |||||||||||||||||||||||||
net cash provided by/(used in) operating activities | |||||||||||||||||||||||||
net cash provided by/(used in) financing activities | |||||||||||||||||||||||||
equity loss from associate | 4,161 | 985 | |||||||||||||||||||||||
accounts receivables, related party | 115 | -59 | |||||||||||||||||||||||
dividends received from associate | 0 | ||||||||||||||||||||||||
proceeds from vessel financing 2018-built vessels | |||||||||||||||||||||||||
repayments of senior secured credit facility | |||||||||||||||||||||||||
transaction costs senior secured credit facility | |||||||||||||||||||||||||
* restricted cash is related to deposits made for future drydockings of our vessels, in accordance with the new borrowing facility. | |||||||||||||||||||||||||
repayments of borrowing facility | |||||||||||||||||||||||||
repayments of vessel financing 2018-built vessels | |||||||||||||||||||||||||
repayments of credit facility | |||||||||||||||||||||||||
transactions costs borrowing facility | |||||||||||||||||||||||||
net gain | |||||||||||||||||||||||||
interest expense | |||||||||||||||||||||||||
interest income | |||||||||||||||||||||||||
ebitda | |||||||||||||||||||||||||
nordic american tankers limited | |||||||||||||||||||||||||
consolidated condensed statements of cash flow | |||||||||||||||||||||||||
return from investments | |||||||||||||||||||||||||
proceeds from vessel financing newbuildings | |||||||||||||||||||||||||
repayments of vessel financing newbuildings | |||||||||||||||||||||||||
net increase in cash and cash equivalents | 3,706 | 27,329 | -17,467 | 11,516 | 109,819 | -24,691 | 19,482 | 9,000 | 80,253 | 6,903 | -2,541 | -13,275 | 74,938 | -882 | -56,831 | 136,737 | 58,795 | 77,942 | 18,036 | 18,019 | 28,816 | 1,613 | -5,934 | 8,167 | |
cash and cash equivalents at beginning of period | 55,511 | 24,006 | 17,221 | 30,496 | 30,496 | ||||||||||||||||||||
net deposit of restricted cash | |||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents at end of period | 71,125 | 104,259 | 14,680 | 17,221 | 105,434 | ||||||||||||||||||||
net loss | -70 | -19,241 | |||||||||||||||||||||||
impairment loss on goodwill | |||||||||||||||||||||||||
investments in associate | |||||||||||||||||||||||||
repayment of vessel financing 2018 newbuildings | |||||||||||||||||||||||||
fair value of shares distributed as dividend in kind | |||||||||||||||||||||||||
net operating earnings | |||||||||||||||||||||||||
impairment loss on vessels and goodwill | |||||||||||||||||||||||||
loss disposal of vessels | |||||||||||||||||||||||||
share based compensation and pension cost | -242 | 3,132 | |||||||||||||||||||||||
adjusted net operating earnings | |||||||||||||||||||||||||
amounts in usd ‘000 | |||||||||||||||||||||||||
impairment of vessels | |||||||||||||||||||||||||
deferred compensation liability | -1,114 | 1,060 | -11,898 | -11,691 | 746 | 441 | 9,079 | ||||||||||||||||||
repayments of vessel financing 2018 newbuildings | |||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents at the beginning of period | |||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents at the end of period | 109,819 | 19,346 | |||||||||||||||||||||||
deposits for vessels under construction | |||||||||||||||||||||||||
investments in nordic american offshore ltd | |||||||||||||||||||||||||
net cash (used in) / provided in investing activities | |||||||||||||||||||||||||
proceeds from use of credit facility | 0 | -40,000 | 20,000 | -94,980 | 0 | 5,000 | 225,000 | 66,000 | -60,939 | 61,000 | 15,000 | 46,000 | 25,000 | 24,990 | 10,000 | 55,000 | 27,000 | 3,000 | |||||||
repayment of vessel financing newbuildings | |||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents at beginning of year | |||||||||||||||||||||||||
release / (deposit) of restricted cash | |||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents at end of year | |||||||||||||||||||||||||
net cash (used)/provided by operating activities | |||||||||||||||||||||||||
investment in nordic american offshore | |||||||||||||||||||||||||
net cash (used)/provided in investing activities | |||||||||||||||||||||||||
payments for issuance of common stock | |||||||||||||||||||||||||
repayment of credit facility | |||||||||||||||||||||||||
repayment of newbuilding financing | |||||||||||||||||||||||||
dividends paid | -11,863 | -10,562 | -19,331 | -31,749 | 40,067 | -11,724 | -79,728 | -11,725 | -95,431 | -70,108 | -37,140 | -32,968 | -165,886 | -165,776 | -55,548 | -107,349 | -95,359 | -26,914 | |||||||
net cash (used)/provided by financing activities | |||||||||||||||||||||||||
release of long-term deposits | |||||||||||||||||||||||||
the accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements. | |||||||||||||||||||||||||
net operating income | -12,452 | 10,195 | |||||||||||||||||||||||
gain disposal of vessels | |||||||||||||||||||||||||
investment in nordic american offshore ltd | |||||||||||||||||||||||||
net proceeds from issuance of common stock | 101,831 | 75,583 | |||||||||||||||||||||||
cash dividends paid to shareholders | |||||||||||||||||||||||||
release of restricted cash | |||||||||||||||||||||||||
depreciation and impairment expense | |||||||||||||||||||||||||
return of investments | 674 | ||||||||||||||||||||||||
proceeds from use (repayment) of credit facility | |||||||||||||||||||||||||
prepaid expenses | |||||||||||||||||||||||||
other current assets | |||||||||||||||||||||||||
total current assets | |||||||||||||||||||||||||
vessels | 979,565 | ||||||||||||||||||||||||
deposit for vessels | |||||||||||||||||||||||||
goodwill | |||||||||||||||||||||||||
investment in nordic american offshore ltd. | |||||||||||||||||||||||||
other non-current assets | 850 | 23,014 | |||||||||||||||||||||||
total non-current assets | |||||||||||||||||||||||||
total assets | 1,075,370 | ||||||||||||||||||||||||
accounts payable | 3,644 | ||||||||||||||||||||||||
accrued voyage expenses | |||||||||||||||||||||||||
other current liabilities | |||||||||||||||||||||||||
total current liabilities | |||||||||||||||||||||||||
long-term debt | 80,000 | ||||||||||||||||||||||||
total non-current liabilities | |||||||||||||||||||||||||
shareholders' equity | 974,460 | ||||||||||||||||||||||||
total liabilities and shareholders' equity | |||||||||||||||||||||||||
reconciliation of net loss to net cash from operating activates | |||||||||||||||||||||||||
sale of other fixed assets | |||||||||||||||||||||||||
credit facility costs | |||||||||||||||||||||||||
net (loss)/income | |||||||||||||||||||||||||
equity income from associate | |||||||||||||||||||||||||
reconciliation of non-gaap financial measures | |||||||||||||||||||||||||
voyage revenue | 48,740 | 29,255 | 26,844 | 30,803 | 45,146 | 40,872 | 66,201 | 40,174 | 34,097 | 58,049 | |||||||||||||||
settlement | |||||||||||||||||||||||||
voyage expense | -38,711 | -707 | |||||||||||||||||||||||
net voyage revenue | 10,029 | 28,548 | 23,621 | 29,745 | 44,302 | 40,510 | 63,249 | 26,859 | 24,077 | 44,605 | |||||||||||||||
equity loss | |||||||||||||||||||||||||
return on investment | |||||||||||||||||||||||||
gain on equity method investment | |||||||||||||||||||||||||
adjustment of warrants to fair value | |||||||||||||||||||||||||
deposits to and repayment from seller | |||||||||||||||||||||||||
long-term deposits | |||||||||||||||||||||||||
net cash provided (used in) by financing activities | |||||||||||||||||||||||||
* | |||||||||||||||||||||||||
long term deposit | |||||||||||||||||||||||||
1 annual 2014 financial information is derived from audited financial statements. | |||||||||||||||||||||||||
transfer to restricted account | |||||||||||||||||||||||||
loss on contract | |||||||||||||||||||||||||
dry-dock expenditure | |||||||||||||||||||||||||
proceeds from sale of marketable securities | 600 | ||||||||||||||||||||||||
acquisition of orion tankers ltd | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||
cash arising from obtaining control of orion tankers ltd | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||
acquisition of scandic american shipping ltd, net of cash acquired | |||||||||||||||||||||||||
acquisition of scandic, assets held for sale | |||||||||||||||||||||||||
proceeds from sale of scandic assets held for sale | 0 | 0 | 5,467 | ||||||||||||||||||||||
impairment loss on vessel | |||||||||||||||||||||||||
compensation – restricted shares | 281 | ||||||||||||||||||||||||
accounts payable, related party | |||||||||||||||||||||||||
non-current related party receivables | |||||||||||||||||||||||||
deposits and loan repayment from seller | |||||||||||||||||||||||||
change in restricted cash | |||||||||||||||||||||||||
cash paid for interest | |||||||||||||||||||||||||
repayment of deposit | 0 | ||||||||||||||||||||||||
investment in orion tankers ltd. | -271 | ||||||||||||||||||||||||
investment in scandic american shipping ltd. | -8,191 | ||||||||||||||||||||||||
investment in scandic assets held for sale | -5,467 | ||||||||||||||||||||||||
return on investments | |||||||||||||||||||||||||
cash dividends paid to shareholders, 1st and 2nd quarter | |||||||||||||||||||||||||
prepaid and other current assets | -554 | -1,878 | 996 | ||||||||||||||||||||||
accounts payable related party | 241 | ||||||||||||||||||||||||
net proceeds from issuance of common shares | 243,391 | ||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents at inception | |||||||||||||||||||||||||
cash paid for tax | |||||||||||||||||||||||||
reconciliation of net income to net cash provided by operating activities | |||||||||||||||||||||||||
compensation– restricted shares | |||||||||||||||||||||||||
accounts receivables related party | |||||||||||||||||||||||||
proceeds from sale (investment in) marketable securities | |||||||||||||||||||||||||
deposit and loan repayment from seller | |||||||||||||||||||||||||
acquisition of nordic american offshore ltd | |||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents at the beginning of year | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents at the end of year | |||||||||||||||||||||||||
settlement of contract | 0 | ||||||||||||||||||||||||
gain in marketable securities | 0 | ||||||||||||||||||||||||
proceeds from marketable securities | 0 | ||||||||||||||||||||||||
acquisition of in scandic american shipping ltd, net of cash acquired | 0 | ||||||||||||||||||||||||
acquisition of scandic assets held for sale | 0 | ||||||||||||||||||||||||
repayment towards credit facility | 0 | ||||||||||||||||||||||||
repayment of deposit and loan | 5,475 | ||||||||||||||||||||||||
cash assumed - initial consolidation upon change in control in orion | 6,544 | ||||||||||||||||||||||||
net operating loss | -28,825 | ||||||||||||||||||||||||
impairment of vessel | |||||||||||||||||||||||||
settlement loss | |||||||||||||||||||||||||
operating cash flow | -10,576 | 11,441 | 5,182 | 28,412 | 10,496 | 17,009 | 33,289 | 30,220 | 52,222 | 17,239 | 13,829 | 36,097 | |||||||||||||
the footnotes are an integral part of these financial statements | |||||||||||||||||||||||||
repayment of deposit and loan, nordic galaxy | 9,000 | ||||||||||||||||||||||||
investment in marketable securities | |||||||||||||||||||||||||
reconciliation of non-gaap financial measures amounts in usd '000 | |||||||||||||||||||||||||
net cash from investing activitites | 7,369 | -1,337 | -196,026 | ||||||||||||||||||||||
reconciliation of non-gaap | |||||||||||||||||||||||||
financial m easures | |||||||||||||||||||||||||
investment in joint venture | |||||||||||||||||||||||||
loan to related party | |||||||||||||||||||||||||
loan to seller, nordic galaxy | |||||||||||||||||||||||||
deferred revenue | |||||||||||||||||||||||||
loan repayment from (paid to) seller, nordic galaxy | |||||||||||||||||||||||||
advanced payments related to newbuildings | |||||||||||||||||||||||||
sheets | |||||||||||||||||||||||||
accounts receivable * | 14,103 | ||||||||||||||||||||||||
accrued liabilities | 8,187 | ||||||||||||||||||||||||
total liablilities and shareholders' equity | 1,075,370 | ||||||||||||||||||||||||
condensed statements | |||||||||||||||||||||||||
of cash flows | |||||||||||||||||||||||||
voyage revenues | 20,465 | 41,762 | |||||||||||||||||||||||
voyage expenses | -3,223 | -1,058 | -844 | -362 | -2,952 | -13,315 | -10,020 | -13,444 | |||||||||||||||||
net voyage revenues | 20,465 | 41,762 | |||||||||||||||||||||||
share based compensation/ restricted shares/pension cost | 1,935 | ||||||||||||||||||||||||
compensation - restricted shares | |||||||||||||||||||||||||
advance payments related to newbuildings | |||||||||||||||||||||||||
other investing activities | |||||||||||||||||||||||||
cash and cash euivalents at end of period | |||||||||||||||||||||||||
investments in vessels | -60,031 | ||||||||||||||||||||||||
proceeds from issuances of common stock | 136,534 | ||||||||||||||||||||||||
net cash provided (used in) financing activities | 124,809 | ||||||||||||||||||||||||
share based compensation/restricted shares/pension cost | 3,028 | ||||||||||||||||||||||||
operating activities | |||||||||||||||||||||||||
net cash from operating activitites | 44,770 | 29,574 | 127,900 | 34,266 | 34,909 | ||||||||||||||||||||
financing activities | |||||||||||||||||||||||||
net proceeds from sale of common stock | 236,684 | 236,730 | 129,583 | 107,147 | 158,891 | 158,906 | 119,757 | 119,757 | |||||||||||||||||
repayment of debt | -81,000 | -76,000 | -61,000 | -15,000 | -115,500 | -115,500 | -123,000 | -123,000 | |||||||||||||||||
loan facility costs | -2,316 | -2,316 | -14 | -14 | -13 | ||||||||||||||||||||
investing activities | |||||||||||||||||||||||||
deposit on vessel | -5,150 | -5,700 | |||||||||||||||||||||||
net cash used by investing activitites | -171,905 | -56,812 | -10,053 | -992 | -2,815 | ||||||||||||||||||||
beginning cash and cash equivalents | 31,378 | 31,378 | 0 | 31,378 | 13,342 | 13,342 | 11,729 | 11,729 | 11,729 | ||||||||||||||||
ending cash and cash equivalents | 30,496 | 168,115 | 58,796 | 109,319 | 31,378 | 42,158 | 13,342 | 5,795 | 19,896 | ||||||||||||||||
income from vessel operations | -3,773 | 55 | 17,535 | 17,367 | 36,135 | 3,115 | 787 | 25,535 | |||||||||||||||||
depreciation | 14,639 | 13,396 | 12,884 | 12 | 11,958 | 11,234 | 10,520 | 10,188 | |||||||||||||||||
share based compensation/ stock option plan/pension cost | -370 | 300 | 4,129 | ||||||||||||||||||||||
capitalized interest | |||||||||||||||||||||||||
drydocking expenditures | |||||||||||||||||||||||||
prepaid and other assets | |||||||||||||||||||||||||
payments for credit facility costs | |||||||||||||||||||||||||
deposit on contract | |||||||||||||||||||||||||
net cash used by investing activities | -62,883 | -8,424 | -5,137 | ||||||||||||||||||||||
non-cash general & administrative costs | 3,558 | 2,890 | |||||||||||||||||||||||
deposit on vessels | |||||||||||||||||||||||||
non-cash general & adminstrative costs | 2,870 | ||||||||||||||||||||||||
net cash (used in) financing activities | |||||||||||||||||||||||||
capitalized interest on conract | |||||||||||||||||||||||||
deposit on nb contracts | -18,000 | ||||||||||||||||||||||||
share based compensation/ stock option plan | 2,522 | 374 | |||||||||||||||||||||||
net profit | |||||||||||||||||||||||||
reconciliation of net profit to net cash from operating activities | |||||||||||||||||||||||||
amortization of prepaid finance costs | |||||||||||||||||||||||||
stock incentive plan | |||||||||||||||||||||||||
increase/decrease in receivables and payable | |||||||||||||||||||||||||
net decrease in cash and cash equivalents | |||||||||||||||||||||||||
share based compensation & stock option plan | |||||||||||||||||||||||||
increase/decrease in receivables and payables | |||||||||||||||||||||||||
deposit towards vessel acquisition | |||||||||||||||||||||||||
proceeds from sale of common stock | |||||||||||||||||||||||||
net cash from (used) by financing activities |