Mesabi Trust(NYSE:MSB) 
Mesabi Trust is a royalty trust organized under the laws of the State of New York in 1961 to derive income from an iron mine (the Peter Mitchell Mine) located near Babbitt, Minnesota, at the eastern end of the Mesabi Iron Range.
• Market Cap:
• Exchange:
• Shs Outstanding:
• Employees:
• Beta:
• Return on Equity (ROE) ttm:
• Return on Assets (ROA) ttm:
• EPS ttm:
• Book value per Share:
• Cash per Share:
• Current ast per Share:
• P/E ttm:
• P/E forward:
• P/E ttm high:
• P/E ttm low:
• P/S ttm:
• P/B ttm:
• P/FCF ttm:
• PEG ratio:
• Cash Ratio ttm:
• Quick Ratio ttm:
• Current Ratio ttm:
• Gross Mgn ttm:
• EBITDA Mgn ttm:
• Operating Mgn ttm:
• Net Income Mgn ttm:
• Trailing Div yield:
• Forward Div yield:
• Payout Ratio ttm:
• Ex-Dividend date:
• Target Price High:
• Target Price Low:
• Target Price Mean:
• Number of Analysts:
• Debt Ratio ttm:
• Debt to Equity ttm:
• Total Net Debt:
At a glance:
Bull Thesis:
Bear Thesis:
Main Competitors:
Moat:
Income Statements:
Quarterly
Annual
| Unit: USD |
|---|
Balance Sheets:
Quarterly
Annual
| Unit: USD | 2025-10-31 | 2025-07-31 | 2025-04-30 | 2024-10-31 | 2024-07-31 | 2024-04-30 | 2023-10-31 | 2023-07-31 | 2023-04-30 | 2022-10-31 | 2022-07-31 | 2022-04-30 | 2021-10-31 | 2021-07-31 | 2021-04-30 | 2020-10-31 | 2020-07-31 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 |
b. condensed balance sheets | |||||||||||||||||
assets | |||||||||||||||||
cash and cash equivalents | 23,191,923 | 21,249,191 | 24,221,132 | 95,910,149 | 21,631,129 | 21,629,973 | 22,912,715 | 17,750,909 | 13,102,857 | 14,504,539 | 2,452,860 | 37,866,017 | 45,859,961 | 28,310,067 | 11,903,760 | 6,113,593 | 458,957 |
accrued income receivable | 1,522,367 | 1,443,875 | 1,916,756 | 3,883,400 | 2,584,690 | 1,828,842 | 1,885,432 | 1,812,600 | 1,387,449 | 34,460 | 9,476 | 2,313,994 | 8,491,074 | 12,634,653 | 5,612,832 | 1,183,330 | 1,048,727 |
contract asset | 1,055,605 | 1,765,388 | 1,179,208 | 669,276 | 1,740,232 | 1,559,969 | 1,002,095 | 2,033,676 | 4,402,490 | 551,370 | 736,137 | 1,059,624 | |||||
prepaid expenses | 229,306 | 318,205 | 111,473 | 204,199 | 292,676 | 112,368 | 212,757 | 303,942 | 112,716 | 210,318 | 299,485 | 106,515 | 202,522 | 288,336 | 91,726 | 158,871 | 229,187 |
current assets | 25,999,201 | 24,776,659 | 27,428,569 | 100,667,024 | 26,248,727 | 25,131,152 | 26,012,999 | 21,901,127 | 14,603,022 | 14,749,317 | 26,098,508 | 44,689,016 | 55,104,927 | 41,233,056 | 27,434,318 | 17,480,570 | 12,938,143 |
fixed property, including intangibles, at nominal values | |||||||||||||||||
assignments of leased property | |||||||||||||||||
amended assignment of peters lease | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
assignment of cloquet leases | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
certificate of beneficial interest for 13,120,010 units of land trust | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
total assets | 25,999,204 | 24,776,662 | 27,428,572 | 100,667,027 | 26,248,730 | 25,131,155 | 26,013,002 | 21,901,130 | 14,603,025 | 14,749,320 | 26,098,511 | 44,689,019 | 55,104,930 | 41,233,059 | 27,434,321 | 17,480,573 | 12,938,146 |
liabilities, unallocated reserve and trust corpus | |||||||||||||||||
liabilities | |||||||||||||||||
distribution payable | 4,460,803 | 1,574,401 | 7,347,206 | 5,116,804 | 3,936,003 | 3,804,803 | 4,592,003 | 11,020,810 | 13,644,810 | 18,630,414 | 1,180,801 | 11,676,809 | 4,723,204 | 656,001 | |||
accrued expenses | 450,538 | 421,058 | 469,644 | 225,484 | 196,709 | 672,224 | 282,240 | 256,434 | 215,479 | 296,066 | 210,755 | 299,082 | 162,685 | 205,988 | 259,263 | 238,740 | 166,711 |
total liabilities | 4,911,341 | 1,995,459 | 7,816,850 | 5,342,288 | 4,132,712 | 4,477,027 | 4,874,243 | 256,434 | 2,141,669 | 296,066 | 11,231,565 | 13,943,892 | 18,793,099 | 2,283,720 | 14,060,211 | 4,961,944 | 822,712 |
unallocated reserve | 21,087,860 | 22,781,200 | 19,611,719 | 95,324,736 | 22,116,015 | 20,654,125 | 21,138,756 | 21,644,693 | 12,461,353 | 14,453,251 | 14,866,943 | 30,745,124 | 36,311,828 | 38,949,336 | 13,374,107 | 12,518,626 | 12,115,431 |
trust corpus | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 |
total liabilities, unallocated reserve and trust corpus | 25,999,204 | 24,776,662 | 27,428,572 | 100,667,027 | 26,248,730 | 25,131,155 | 26,013,002 | 21,901,130 | 14,603,025 | 14,749,320 | 26,098,511 | 44,689,019 | 55,104,930 | 41,233,059 | 27,434,321 | 17,480,573 | 12,938,146 |
c. condensed statements of cash flows | |||||||||||||||||
operating activities | |||||||||||||||||
royalties received | 17,741,099 | 10,385,169 | 5,059,648 | 10,987,764 | |||||||||||||
arbitration award | 71,185,029 | ||||||||||||||||
interest received | 675,772 | 442,643 | 214,367 | 484,310 | |||||||||||||
expenses paid | -5,076,989 | -4,517,924 | -2,770,086 | -2,525,859 | |||||||||||||
net cash from operating activities | 84,524,911 | 6,309,888 | 2,503,929 | 8,946,215 | |||||||||||||
financing activity | |||||||||||||||||
distributions to unitholders | -12,595,210 | -8,659,207 | -4,854,404 | ||||||||||||||
net change in cash and cash equivalents | 71,929,701 | -2,349,319 | -2,350,475 | 8,946,215 | |||||||||||||
cash and cash equivalents, beginning of period | 23,980,448 | 23,980,448 | 23,980,448 | 13,966,500 | |||||||||||||
cash and cash equivalents, end of period | 95,910,149 | 21,631,129 | 21,629,973 | 22,912,715 | |||||||||||||
reconciliation of net income to net cash from operating activities | |||||||||||||||||
net income | 87,207,203 | 8,881,678 | 3,483,785 | 14,292,545 | |||||||||||||
increase in accrued income receivable | -1,923,042 | -624,332 | -1,861,870 | ||||||||||||||
increase in contract asset | -217,380 | -1,288,336 | -1,108,073 | -1,002,095 | |||||||||||||
decrease (increase) in prepaid expense | 93,448 | 4,971 | |||||||||||||||
decrease in accrued expenses | -635,318 | -664,093 | -188,578 | ||||||||||||||
decrease in contract liability | -2,298,121 | ||||||||||||||||
non cash financing activity | |||||||||||||||||
distributions declared and payable | 5,116,804 | 3,936,003 | 3,804,803 | 4,592,003 | |||||||||||||
decrease (increase) in accrued income receivable | 131,516 | ||||||||||||||||
decrease in prepaid expense | 185,279 | ||||||||||||||||
contract liability | 1,926,190 | 896,931 | 2,124,139 | ||||||||||||||
increase in prepaid expense | -85,524 | ||||||||||||||||
increase in accrued expenses | -98,720 | ||||||||||||||||
u.s. government securities, at amortized cost | 23,336,687 | 9,826,000 | 9,288,639 | 10,141,648 |
Cashflow Statements:
Quarterly
Annual
| Unit: USD | 2025-10-31 | 2025-07-31 | 2025-04-30 | 2024-10-31 | 2024-07-31 | 2024-04-30 | 2023-10-31 | 2023-07-31 | 2023-04-30 | 2022-10-31 | 2022-07-31 | 2022-04-30 | 2021-10-31 | 2021-07-31 | 2021-04-30 | 2020-10-31 | 2020-07-31 | 2020-04-30 | 2019-10-31 | 2019-07-31 | 2019-04-30 | 2018-10-31 | 2018-07-31 | 2018-04-30 | 2017-10-31 | 2017-07-31 | 2017-04-30 | 2016-10-31 | 2016-07-31 | 2016-04-30 | 2015-10-31 | 2015-07-31 | 2015-04-30 | 2014-10-31 | 2014-07-31 | 2014-04-30 | 2013-10-31 | 2013-07-31 | 2013-04-30 | 2012-10-31 | 2012-07-31 | 2012-04-30 | 2011-10-31 | 2011-07-31 | 2011-04-30 | 2010-10-31 | 2010-07-31 | 2010-04-30 | 2009-10-31 | 2009-07-31 | 2009-04-30 | 2008-07-31 | 2008-04-30 | 2007-07-31 | 2007-04-30 | 2006-10-31 | 2006-07-31 | 2006-04-30 | 2005-10-31 | 2005-07-31 | 2005-04-30 | 2004-10-31 | 2004-07-31 | 2004-04-30 | 2004-01-31 | 2003-10-31 | 2003-01-31 | 2002-10-31 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2,025 | 2,025 | 2,025 | 2,024 | 2,024 | 2,024 | 2,023 | 2,023 | 2,023 | 2,022 | 2,022 | 2,022 | 2,021 | 2,021 | 2,021 | 2,020 | 2,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
c. condensed statements of cash flows | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
royalties received | 11,732,605 | 7,727,463 | 2,427,176 | 17,741,099 | 10,385,169 | 5,059,648 | 10,987,764 | 5,321,510 | 15,857,438 | 15,857,438 | 13,542,442 | 44,366,652 | 25,835,075 | 6,340,033 | 10,724,507 | 4,799,327 | 449,496 | 27,121,064 | 15,025,100 | 3,149,582 | 18,259,955 | 13,058,856 | 2,997,561 | 15,547,954 | 8,356,736 | 366,840 | 1,172,787 | 3,033,369 | 2,986,278 | 853,153 | 11,844,596 | 4,530,434 | 520,936 | 7,175,916 | 6,196,807 | 1,146,901 | 14,980,522 | 8,858,730 | 1,165,358 | 199,621 | 7,964,578 | 842,499 | 12,209,582 | 10,023,123 | 338,064 | 3,248,263 | 853,016 | 5,320,949 | 1,665,665 | 4,853,799 | 644,109 | 17,448,612 | 9,591,781 | 4,209,511 | 14,501,367 | 9,599,253 | 4,462,976 | 6,598,170 | 3,137,442 | 693,349 | 3,990,116 | 1,682,842 | 2,496,662 | 1,706,278 | ||||
arbitration award | 71,185,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
interest received | 1,022,573 | 805,974 | 612,805 | 675,772 | 442,643 | 214,367 | 484,310 | 295,745 | 113,031 | 85,363 | 25,666 | 465 | 522,705 | 797 | 653 | 38,297 | 37,338 | 37,314 | 176,140 | 137,704 | 40,324 | 23,447 | 34,760 | 16,755 | 27,325 | 9,026 | 3,545 | 1,574 | 547 | 4,387 | 19 | 341 | 4,048 | 229 | 383 | 220 | 553 | 569 | 159 | 541 | 1,598 | 1,264 | 1,735 | 4,338 | 7,021 | 4,154 | 7,574 | 5,105 | 3,100 | 15,463 | 20,398 | 10,828 | 47,544 | 26,915 | 13,033 | 44,841 | 26,655 | 17,955 | 40,444 | 24,190 | 19,989 | 4,964 | 15,528 | 6,252 | 18,370 | |||
expenses paid | -2,782,118 | -2,077,510 | -959,320 | -5,076,989 | -4,517,924 | -2,770,086 | -2,525,859 | -1,832,846 | -976,674 | -1,540,146 | -1,216,251 | -444,394 | -2,544,191 | -2,221,401 | -983,331 | -1,683,487 | -1,214,976 | -529,257 | -1,695,941 | -1,315,916 | -817,592 | -318,938 | -436,087 | -299,716 | -154,648 | -368,711 | -301,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net cash from operating activities | 9,973,060 | 6,455,927 | 2,080,661 | 84,524,911 | 6,309,888 | 2,503,929 | 8,946,215 | 3,784,409 | -863,643 | 14,402,655 | 14,666,853 | 13,098,513 | 42,345,166 | 23,614,471 | 5,357,355 | 9,079,317 | 3,621,689 | -42,447 | 25,601,263 | 13,846,888 | 2,372,314 | 17,964,464 | 12,657,529 | 2,714,600 | 15,420,631 | 7,997,051 | 68,474 | 481,973 | 11,677,423 | 6,884,442 | 5,938,138 | 925,941 | 14,634,983 | 8,706,567 | 796,874 | 60,520 | 7,669,240 | 575,471 | 11,992,628 | 9,814,793 | 129,521 | 3,050,206 | 602,366 | 5,147,470 | 1,519,339 | 4,456,561 | 487,286 | 16,923,449 | 9,143,432 | 4,000,177 | 14,002,867 | 9,269,134 | 4,319,512 | 6,227,234 | 2,866,956 | 573,921 | 3,917,467 | 1,562,020 | 2,377,432 | 1,614,415 | ||||||||
capital expenditures | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||
free cash flows | 9,973,060 | 6,455,927 | 2,080,661 | 84,524,911 | 6,309,888 | 2,503,929 | 8,946,215 | 3,784,409 | -863,643 | 14,402,655 | 14,666,853 | 13,098,513 | 42,345,166 | 23,614,471 | 5,357,355 | 9,079,317 | 3,621,689 | -42,447 | 25,601,263 | 13,846,888 | 2,372,314 | 17,964,464 | 12,657,529 | 2,714,600 | 15,420,631 | 7,997,051 | 68,474 | 481,973 | 11,677,423 | 6,884,442 | 5,938,138 | 925,941 | 14,634,983 | 8,706,567 | 796,874 | 60,520 | 7,669,240 | 575,471 | 11,992,628 | 9,814,793 | 129,521 | 3,050,206 | 602,366 | 5,147,470 | 1,519,339 | 4,456,561 | 487,286 | 16,923,449 | 9,143,432 | 4,000,177 | 14,002,867 | 9,269,134 | 4,319,512 | 6,227,234 | 2,866,956 | 573,921 | 3,917,467 | 1,562,020 | 2,377,432 | 1,614,415 | ||||||||
financing activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
distributions to unitholders | -86,985,668 | -85,411,267 | -78,064,060 | -12,595,210 | -8,659,207 | -4,854,404 | -47,625,638 | -36,604,828 | -22,960,018 | -18,892,815 | -17,712,014 | -6,035,205 | -17,187,214 | -16,531,213 | -9,184,007 | -32,668,825 | -29,913,623 | -18,236,814 | -2,886,403 | -5,904,004 | -15,481,612 | -2,099,202 | -7,216,006 | -1,836,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net change in cash and cash equivalents | -77,012,608 | -78,955,340 | -75,983,399 | 71,929,701 | -2,349,319 | -2,350,475 | 8,946,215 | 3,784,409 | -863,643 | -33,222,983 | -45,274,662 | -9,861,505 | 33,359,020 | 15,809,126 | -597,181 | -4,064,062 | -9,718,698 | 4,106,020 | -506,757 | -429,182 | -431,389 | 408,610 | -2,832,653 | 2,714,644 | -10,603,522 | -1,212,341 | -1,685,699 | 5,632,647 | 2,137,108 | 2,986,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents, beginning of period | 100,204,531 | 100,204,531 | 100,204,531 | 23,980,448 | 23,980,448 | 23,980,448 | 13,966,500 | 13,966,500 | 13,966,500 | 47,727,522 | 47,727,522 | 47,727,522 | 12,500,941 | 12,500,941 | 12,500,941 | 10,177,655 | 10,177,655 | 10,177,655 | 881,810 | 881,810 | 881,810 | 0 | 0 | 314,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents, end of period | 23,191,923 | 21,249,191 | 24,221,132 | 95,910,149 | 21,631,129 | 21,629,973 | 22,912,715 | 17,750,909 | 13,102,857 | 14,504,539 | 2,452,860 | 37,866,017 | 45,859,961 | 28,310,067 | 11,903,760 | 6,113,593 | 458,957 | 14,283,675 | 375,053 | 452,628 | 450,421 | 408,610 | -2,832,653 | 3,029,479 | -10,603,522 | -1,212,341 | 12,009,469 | 8,219,812 | 2,329,732 | 2,652,368 | 802,802 | 7,479,020 | 3,849,169 | 518,622 | 1,006,237 | 6,138,208 | -7,810,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||
reconciliation of net income to net cash from operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net income | 11,142,554 | 8,375,091 | 3,631,208 | 87,207,203 | 8,881,678 | 3,483,785 | 14,292,545 | 10,206,479 | 1,023,139 | 8,324,122 | 8,737,814 | 13,595,185 | 51,322,806 | 35,329,900 | 8,573,870 | 13,414,023 | 8,287,624 | 1,611,621 | 24,972,171 | 18,821,975 | 4,910,288 | 13,585,062 | 18,871,455 | 6,315,848 | 11,964,245 | 13,114,135 | 3,361,707 | -430,252 | 2,402,067 | 2,483,644 | 940,266 | 11,539,606 | 7,416,541 | 137,218 | 6,136,515 | 7,624,780 | 2,202,389 | 11,624,025 | 10,873,286 | 3,369,892 | 13,756,337 | 10,132,284 | 3,063,261 | 11,396,566 | 11,009,294 | 4,784,965 | 4,900,870 | 221,012 | 801,046 | 3,639,653 | 5,873,756 | 1,699,617 | 14,708,836 | 7,663,209 | 1,473,853 | 12,996,827 | 7,542,643 | 2,135,163 | 6,515,973 | 3,340,025 | 835,967 | 3,271,308 | 2,284,584 | 2,003,928 | 1,868,777 | |||
increase in accrued income receivable | -361,606 | -283,114 | -755,995 | -1,923,042 | -624,332 | -1,861,870 | -1,789,038 | -8,241,597 | -12,385,176 | -1,113,742 | -979,139 | -69,219 | -1,481,571 | -1,038,520 | 2,665,549 | -4,481,856 | -2,338,568 | 3,383,704 | 1,718,370 | 2,126,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
increase in contract asset | -814,963 | -1,524,746 | -938,566 | -217,380 | -1,288,336 | -1,108,073 | -1,002,095 | -2,033,676 | -374,119 | -1,059,624 | -3,166,721 | -1,238,447 | 1,644,010 | -1,576,480 | -1,331,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
increase in prepaid expense | -106,788 | -195,687 | -85,524 | -176,709 | -87,773 | -176,940 | -107,937 | -193,751 | -91,217 | -161,533 | -11,197 | -61,816 | -116,226 | -16,613 | 56,922 | -83,114 | -14,511 | 45,099 | -74,808 | -11,369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
increase in accrued expenses | 113,863 | 84,383 | 132,969 | -98,720 | -124,526 | -165,481 | 137,623 | 52,312 | 140,639 | -253,987 | -210,684 | -157,409 | 118,110 | 46,081 | 39,082 | -234,359 | -210,569 | -244,394 | 12,921 | -72,476 | 82,994 | 4,504 | 7,462 | 16,423 | -6,110 | -85,964 | 103,063 | 4,564 | 54,623 | 69,591 | 12,883 | 76,993 | 11,340 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
non cash financing activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
distributions declared and payable | 4,460,803 | 1,574,401 | 7,347,206 | 5,116,804 | 3,936,003 | 3,804,803 | 4,592,003 | 11,020,810 | 13,644,810 | 18,630,414 | 1,180,801 | 11,676,809 | 4,723,204 | 656,001 | 7,347,206 | 11,414,408 | 2,755,202 | 11,676,809 | 9,446,407 | -3,017,603 | 5,904,005 | 6,297,604 | -5,116,804 | 7,216,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
base overriding royalties | 2,263,892 | 3,216,028 | 2,425,094 | 4,150,083 | 3,564,067 | 3,417,645 | 2,214,651 | 5,373,668 | 961,798 | -4,402,501 | 8,232,221 | 9,644,501 | 16,645,464 | 5,639,153 | 3,142,465 | 4,174,785 | 1,182,012 | 3,674,830 | 8,326,504 | 3,068,019 | 2,251,801 | 1,729,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
bonus royalties | 902,047 | 2,018,440 | 1,783,835 | 3,027,705 | 2,546,664 | 2,450,133 | 2,252,620 | 4,090,094 | 707,840 | -10 | 5,722,327 | 5,981,907 | 10,910,823 | 3,572,341 | 2,448,652 | 3,043,576 | 779,712 | 2,640,101 | 5,818,223 | 2,106,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
fee royalties | 224,670 | 182,436 | 140,543 | 170,578 | 143,988 | 142,830 | 196,821 | 266,834 | 41,678 | 1,462 | 240,941 | 209,772 | 187,749 | 190,673 | 145,034 | 173,770 | 173,368 | 157,111 | 186,814 | 92,379 | 76,905 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total royalty income | 3,390,609 | 5,416,904 | 4,349,472 | 7,348,366 | 6,254,719 | 6,010,608 | 4,664,092 | 9,730,596 | 1,711,316 | -4,401,049 | 14,195,489 | 15,836,180 | 27,744,036 | 9,402,167 | 5,736,151 | 7,218,361 | 2,135,494 | 6,488,299 | 14,301,838 | 5,361,790 | 3,295,828 | 2,673,989 | 927,207 | 2,389,269 | 1,954,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease in prepaid expense | 11,045 | 185,279 | 14,517 | 16,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease (increase) in prepaid expense | 93,448 | 4,971 | 2,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease in accrued expenses | -635,318 | -664,093 | -188,578 | 27,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease in contract liability | -2,298,121 | -2,298,121 | -371,931 | -2,511,720 | -1,720,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease (increase) in accrued income receivable | 131,516 | -1,363,887 | 4,597,050 | 4,622,034 | 2,317,516 | -5,363,355 | 38,605 | -1,186,953 | 976,851 | 17,730 | 1,059,898 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
maturities of u.s. government securities | 53,995,684 | 23,997,422 | 84,858,549 | 49,166,956 | 50,942,392 | 50,942,392 | 41,116,392 | 55,381,743 | 26,899,691 | 26,899,691 | 37,034,247 | 32,122,312 | 18,236,603 | 4,724,997 | 8,315,795 | 15,853,108 | 9,850,543 | 0 | 82,628 | 5,585,240 | 0 | 0 | 82,320 | 0 | 0 | 105,000 | 157,000 | 0 | 83,000 | 0 | 0 | 35,000 | 157,000 | 115,000 | 217,000 | 640,000 | 155,000 | 100,000 | 5,231,254 | 4,364,754 | 16,110,338 | 10,810,385 | 6,601,230 | 13,705,521 | 8,452,420 | 4,009,083 | 7,489,505 | 4,999,722 | 4,174,886 | 1,654,569 | 1,099,847 | 2,849,849 | 149,766 | |||||||||||||||
purchases of u.s. government securities | -53,995,684 | -23,997,422 | -84,858,549 | -72,503,643 | -41,035,723 | -41,035,723 | -41,035,723 | -51,574,900 | -23,708,865 | -13,567,217 | -30,473,442 | -16,484,759 | -2,803,492 | -19,494,188 | -17,901,973 | -371,452 | -33,775,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net cash from investing activities | -23,336,687 | 9,906,669 | 9,906,669 | 80,669 | 4,043,835 | 3,190,826 | 13,332,474 | 6,560,805 | 15,637,553 | 15,433,111 | -14,669,451 | -9,586,178 | 15,481,656 | 5,585,240 | 157,000 | 100,012 | 620 | 35,000 | 766 | 640,488 | 50,235 | 292,923 | 85,211 | 30,121 | 100,000 | 100,000 | 4,074,932 | 1,725,082 | 4,074,913 | 1,530,285 | -1,380,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease (increase) in contract asset | 1,431,633 | -2,970,857 | 177,251 | -736,137 | 56,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease in contract asset | 1,431,633 | 177,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
increase in contract liability | 896,931 | 2,124,139 | -2,511,720 | 938,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
sales of u.s. government securities | 236,992 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
condensed statements of operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
royalty income | -1,182,164 | 9,697,144 | 3,650,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
interest | 19,111 | 731 | 6,542 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
total revenues | -1,163,053 | 9,697,875 | 3,656,753 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
expenses | -13,163 | -54,553 | 295,046 | 130,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
weighted-average number of units outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
number of units outstanding | 0 | 0 | 13,120,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net income per unit | -0.088 | 0.743 | 0.256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
distributions declared per unit | 0.48 | -0.39 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net cash (used for) from investing activities | -23,924,951 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents, beginning of year | 0 | 0 | 13,695,168 | 2,587,165 | 0 | 0 | 8,717,943 | 0 | 0 | 7,719,963 | 0 | 0 | 6,727,461 | 0 | 0 | 10,253,474 | 0 | 0 | 8,693,691 | 0 | 8,444,697 | 0 | 2,254,107 | 6,959,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease in deferred royalty revenue | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash and u.s. government securities | 13,321,429 | 781,045 | 12,382,899 | 1,868,467 | 1,552,956 | 728,462 | 1,518,249 | 1,186,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
distribution payable | -6,297,604 | 5,116,804 | -7,216,006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
unallocated cash and u.s. government securities | 7,023,825 | 5,897,849 | 5,166,893 | 818,866 | 700,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
increase in deferred royalty revenue | -2,099,415 | 257,064 | -320,000 | 200,000 | 2,370,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
c. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net cash provided by operating activities | 703,408 | 2,854,532 | 172,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flows from investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flows used for financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
increase in prepaid expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
increase (decrease) in accrued expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
sale of u.s. government securities | 0 | 0 | 100,056 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net cash used for investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
distributions payable | 7,347,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease in prepaid expenses | 978 | 37,010 | 1,842 | 34,369 | 3,469 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net cash provided by investing activities | 104,716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
distributions declared | 4,985,604 | 1,049,601 | 7,544,005 | 852,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow used for financing activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents, end of quarter | 1,225,217 | 1,114,140 | 741,052 | 358,506 | 5,240,591 | 1,772,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flows used for financing activities distributions to unitholders | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net cash (used for) investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
accrued income receivable | 3,726,547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
unallocated reserve | 3,395,062 | 4,272,796 | -392,377 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow used for financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash, beginning of year | 4,258,201 | 4,258,201 | 6,377,990 | 6,377,990 | 6,377,990 | 3,970,870 | 3,970,870 | 3,970,870 | 98,692 | 98,692 | 98,692 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash, end of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease in accrued income receivable | -1,470,427 | 2,343,978 | 1,646,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
deferred royalty revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
reconciliation of net income to net cash provided by operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow from financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
july 31, 2008 | 2,548,888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
july 31, 2007 | 1,119,828 | 1,119,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow used for financing activity distributions to unitholders | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
fiscal quarter ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
april 30, 2008 | 1,040,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
april 30, 2007 | 469,470 | 953,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
note 1. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
note 2. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
note 3. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
note 4. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net change in cash | 26,280 | 978,578 | 1,169,128 | 549,108 | 3,414,161 | 35 | 712,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash, end of quarter | 4,284,481 | 697,895 | 7,871,337 | 5,398,820 | 110,551 | 4,949,448 | 5,139,998 | 4,519,978 | 3,512,853 | 98,727 | 811,523 | 484,309 | -422,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
july 31, 2006 | 1,427,269 | 1,246,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
increase in accrued income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
april 30, 2006 | 1,218,586 | 1,218,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net increase in cash | 1,493,347 | 2,333,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
october 31, 2006 | 952,916 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
october 31, 2005 | 1,068,775 | 1,068,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
july 31, 2005 | 1,035,952 | 1,035,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease in accrued income | 2,577,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
increase in prepaid insurance | 11,182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
april 30, 2005 | 1,155,935 | 1,155,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease (increase) in prepaid expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
october 31, 2004 | 941,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
july 31, 2004 | 1,279,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow from financing activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
april 30, 2004 | 1,208,405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
interest income | 10,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
gross income | 3,306,770 | 2,683,795 | 937,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow from financing activities distributions to unitholders | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(increase) in accrued income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash, end of year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease (increase) in accrued income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease (increase) in prepaid insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
due within one year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
due after one year through six years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
minimum advance royalty paid | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
decrease in prepaid insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flows from investing activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flows from financing activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net cash from financing activities, distributions to unitholders | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
reconciliation of net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net cash (used in) financing activities, distributions to unitholders | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
reconciliation of net income to net cash from operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(decrease) in accrued expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net decrease in cash |